中国对美国暂缓24%关税90天，仅保留10%关税，超出市场预期，港股恒生科技指数大涨6%，A股或跟随上涨。出口企业将加速抢出口，二季度出口数据或表现亮眼。黄金价格接近目标价750，军工行业因军贸逻辑和订单推动被看好，短期波动后仍具趋势性机会。特朗普计划降药价，但影响有限；华为与优必选合作加速机器人产业；苹果考虑提价以维持利润率。外资对中国资产配置意愿增强，港股或率先受益。
今天大伙都在等着联合的通稿出来，3点A股一收盘就公告了，这个幅度真是大超预期，各方都只保留了最初的34%关税，并且有24%暂缓90天，所以当前都只留了10%的关税，这个缓和幅度是没有多少人预期到的。消息出来以后港股那边反应最积极了，恒科最高涨了6%，相信明天A股这边也会跟涨起来。
这里需要特别注意的是，美国对中国跟其他国家一样是10%的关税，但中国对美国同样加了10%的关税，而其他绝大部分国家都是默默承受着，这是非常超预期的点。不过芬太尼的20%刚才还在，所以加起来还是30%。
4月出口数据原本就有上半月抢出口的正面影响，接下来这90天中国的出口企业毫无疑问会连轴转疯狂抢出口了，二季度的出口数据可能又会非常好，短期看市场可能又会继续寻找对美出口的机会了。
而避险资产黄金今天也继续下跌，沪金今天晚上估计就到760附近，距离我们等的750只有一步之遥。前段时间金价持续震荡，我们对于黄金的态度都是保持耐心等待，现在接近我们的目标价以后会找机会开枪。
另外我们上周持续喊的军工今天表现也是蛮不错的，周末大家都以为停战后要兑现暴跌了，但市场的走势证明军工并不只是情绪盘，逻辑已经逐步成为主导力量了。一些小伙伴对于军工可能还不是特别理解，我们这里再进一步聊聊。
以前军工大伙首先看的就是每年的军费预算，毕竟内需是主要的。但又由于资金属性特殊，全行业的利润分配都得卡得死死的，想多赚点钱太难了。上一次大家讲基本面逻辑关注的是大飞机，军转民利润率以为会高一些，但最终也没走出来。
这次除了量的逻辑以外，价的逻辑也是有的。转为军贸逻辑以后，整个军工的行业天花板就被捅开了，朝外卖的利润空间是大很多的，整个行业的利润率都会有提升。
并且以前我们卖装备可能都是单个卖的，往后可能会飞机、导弹、雷达等一整套系统的卖出去，这种组合起来的利润率会更高，这跟之前讲内需时候的利润率是不能比的。
虽然巴基斯坦和印度已经停战，但经过这次的实战演练，大家都深刻认识到中国军工技术妥妥站在世界的前列了，后面这条线要重点盯着军工产品的大单公告，特别是中东土豪和我们的小兄弟们，如果出现那就是基本面订单推动的行情。
从事件驱动的角度上看，8月和10月可能都会有比较重要的军工行业刺激的变化，届时市场的情绪可能也会提升。短期市场涨多以后肯定会有调整的，这里也不太适合无脑去追高已经暴涨的股票了，我们对于整个行业的贝塔和趋势依然是看好的，贝塔机会在军工ETF（512660）上找机会做交易就好，个股趋势得多从基本面逻辑角度去挖掘机会。
1、特朗普称将签署“药品降价”行政令。特朗普的上一届任期就想做降价的动作，但最后没有降下来，这次又说要降药价，并且幅度给到了最高80%的指引。从规则上看，特朗普只能降小部分药品的价格，绝大部分都是仿制药，对于商业保险覆盖的创新原研药而言，影响是比较有限的，最后雷声大雨点小的概率偏大一些，落地有比较大的阻力。
2、华为与优必选科技签署全面合作协议。当前机器人比较好的落地场景就是在工厂里，非常多的制造业大厂已经让人形机器人进入自己的产线了。华为在智能制造领域原本就有比较多的积累，这个动作相信会加速机器人产业的发展。
3、苹果考虑提高iPhone价格，但不会将涨价归因于关税。关税对于苹果的成本来说肯定是有影响的，考虑涨价还是想维持自己的利润率。这个月底苹果AI中国版就要上线了，现在的预期不是特别高，不过后面大概率是要跟系统融合起来的。
4、大摩：80%投资者有意短期内增配中国。今天消息出来以后对中国风险资产肯定是一个比较好的提振，外资都会重新评估中国资产在他们组合里的配置权重，交易盘总是进进出出，后面核心是要看配置盘能否持续流入，第一步还是会体现在港股上了，继续跟踪好恒科就可以。💸