小米发布第二代3nm芯片，性能超预期，但量产机体验尚需验证；苹果与阿里合作因美国审查受挫，或影响苹果AI转型；宁德时代港股暗盘上市，股价涨超7%，展现行业龙头潜力；QQ浏览器推出AI升级，全面升级为AI浏览器，探索垂类杀手级应用的可能性。
今天小组的小伙伴一起去长沙做业务交流，这周带大伙儿稍微放松一下。长沙这地儿确实是这几年挺火的省会城市，我觉着也是全国范围内数得着的宜居城市之一。咱们选长沙除了跟技术小伙伴交流，也是想跟大伙儿一起来深度感受下整座城市的状态。
大家现在讨论长沙比较多的就是它的制造业和旅游服务业。制造业这块工程机械的龙头三一和中联都在这，比亚迪和广汽也都在这设了厂，确实把长沙经济带起来了。
而大部分人来长沙是想体验当地的旅游服务业的，最密集的就是洗脚店，平均每2500 人拥有 1 家足疗按摩店，位居全国之首；茶颜悦色是去长沙必打卡的奶茶，不过喝起来跟其他奶茶其实差不多。岳麓山橘子洲头倒是值得去看看，教员的巨大雕塑肉眼看真的震撼。。
好多小伙伴在一线城市被压抑的氛围摁得喘不过气，有时间来这些宜居城市走一走感受确实不错。环境不好的时候硬卷也没太大收获，保持身心健康更重要。
接下来再聊聊市场吧，今天指数没太大波动，但内部实在太割裂：权重股已经跌了好几天，小市值的微盘股指数却持续涨，还创了新高，大伙儿又在想是不是量化又开始在跑超额了。
市场层面今天我们有个重要观察，各大指数6月的股指期货贴水比较严重：大的沪深300股指期货合约贴水大概1%，小的中证1000贴水都到2%了，这贴水幅度在历史上挺罕见的。这个现象说明局部资金在看空市场，结合前面观察到的微盘股新高，感觉是部分中性策略在加大敞口，后面可能随时会波动放大了。
虽然指数趋势看着还行，但成交额角度没有出现放量，宏观层面也缺乏支撑逻辑，所以我们对当下市场还是偏谨慎，A股头寸继续守在低位低波资产上，这块以红利、消费、钢铁这类为主，而行业层面中期依然看好军工方向机会。
另外对冲风险敞口的黄金依然是需要重视的，周末穆迪穆迪宣布将美国主权信用评级从最高的 Aaa 下调一级至 Aa1，评级展望调整为 “稳定”，市场反应比较直接：美国股指期货盘后快速下跌，国债快速下跌，出现了股债双杀的局面。
这种状态肯定是懂王不愿意看到的，特别是今天看到美债收益率与已经站上5%，6月大规模借新还旧马上就要到，财政压力再次显现出来。
稳定系统不存在以后，全球资金继续买黄金是大概率事件。上周我们已经发车黄金了，配置的比例不低，后续对组合的稳定应该能有比较大的贡献。
总体看市场当前是比较模糊的，虽然看似市场很活跃，但大多结构都没有持续性，现在产业层面总体看也处于空窗期，保持耐心等待会更舒服。
1、昨天大家还在猜小米芯片是4nm制程的，结果今天官方出来是第二代的3nm，这个确实是比较超预期了，网传的跑分数据也是比较好的一个状态，这一次小米确实是让大伙震惊了。最终的性能和体验还需要量产机大家用过以后才能感知，中国半导体人才是非常多的，相信体验会还不错，但当下也不适合把预期调得太高。
2、苹果和阿里的合作被美国审查。美国在AI层面对我们的限制是比较严重的，这一次阿里和苹果的合作美国政府也在仔细考量，今天因为这个消息阿里在港股整体呈现弱势。
在拉长来看，如果无法落地利空的其实是苹果。这次苹果的AI转型是非常慢的，这给了中国手机厂商追赶的机会，AIOS成熟后大家的体验会拉开一个档次，希望中国的手机厂商在下半年能够加把劲。
3、宁德时代港股暗盘开盘涨超7%。宁德在港股成功上市是一个标志性事件，会有越来越多的行业龙头在港股成功上市。大公司在两个市场的定价差异并不会相差太多，如果有差距可以看成是内资和外资的观点差异，如果有港股出现溢价的公司更加值得关注，毕竟参与港股的大多都是从基本面角度认可这家公司价值的资金。
4、QQ浏览器宣布AI升级：推出QBot 全面升级为AI浏览器。腾讯现在明显在用AI赋能旗下各个应用，浏览器的AI其实比较简单的，绝大部分的大厂都在做了，往后真正产生价值的是垂类的杀手级应用，而且需要大模型和行业内部数据的深度融合，难度是不小的，但如果做成效率提升的幅度会非常大。💸