华人热衷开发笔记应用可能源于从小养成的记笔记习惯，这有助于知识积累和理解深化。近期市场表现稳健，军工和红利资产表现突出，无人机需求因俄乌冲突快速上升，全球军贸逻辑持续催化。银行类资产走势稳定，适合长期持有。小米汽车业务进展迅速，预计今年实现盈利，蔚来汽车则因大幅亏损面临资本运作压力。
今天看到一张截图，有人发推问为啥华人总是沉迷开发各种笔记应用，这就是做题家惯性吗？评论区里有网友跟帖补充道：“笔记、记账、todo，失业三件套”，感觉被戳了一下。。
不知道老外是不是也这样，但在华人群体里，确实有这样的特性。把原贴和评论都看完有两点感触是比较深的，一是做笔记，大家从小上学就有这样的习惯，工作了也有很多人保留了笔记的习惯；二是卷Agent，现在捣鼓Agent和智能体创业的大多都是华人，周围已经有很多小伙伴在做类似事了。
记笔记是我一直有的习惯，因为我感觉这真有用。以前大家做笔记很大的问题可能是记了就忘了，或者想重新找回来非常困难，基本上就是丢了；现在电子笔记只要你记下，搜索关键词就能找到之前的内容，这跟以前的纸质笔记是天差地别的。
而且记笔记有一个很明显的场景，很多笔记当时你是感觉有意思，但没有真正理解，记下来就相当于埋了个种子。等到未来的某一天，你会发现你突然明白了那句话的意思，回头再去看原话，会有一种开花的感觉。
一个大群体都在做一件事情，这事大概率是有用的，有的人是想明白了自己要什么，做了收获会更多；有的人是跟风，到最后可能就是浪费时间。做笔记是我感觉蛮有用的一件事，无论有没这个习惯的都建议大家去认真思考一下，我自己的体验确实蛮好的。
接下来再聊下市场吧，端午期间俄乌冲突是加剧了的，原以为A股可能要波动一下，没想到今天表现非常强势，各大指数都收涨，市场表现还是蛮硬的。
结构层面我们关注的两条线都有不错的表现，一个是军工，另一个是红利，这里都聊聊。
首先是军工，上一次我们关注是印巴逻辑下的飞机导弹雷达，这一次在俄乌冲突中表现亮眼的是无人机，很明显当下的战争已经是军事装备的比拼了。
关于无人机的数据估计大家没有概念，有几个数据跟同步一下，据乌克兰战略通信中心称，该国去年至少生产了100万架无人机，并计划在2025年生产250万架，俄罗斯预计今年无人机产量将达到140万架，是2023年的10倍。俄乌都有百万的无人机产量估计是很多人没想到的，这个数字背后反应出来两个逻辑。
一是其他在国防上有想法的国家，肯定都要配备差不多量级的无人机，全球无人机的需求是快速上行的，如果看全球的无人机大规模制造能力，没谁比得过中国。
二是大规模无人机群出现后，反无人机系统将接受挑战。几辆无人机过去拦截还比较容易，但如果是几万辆一起飞，想全部拦截难度是非常非常大的。
军工我们认为核心的增长逻辑是军贸，事件是在持续催化的，但上次进去以后暂时被套，再耐心等等看吧。
而红利方向的银行实在是太强了，周末确实有PMI数据较弱的驱动，但没想到今天能走那么猛，真是有点没看懂。回头看银行的走势真是稳稳的没啥波动，只要能躺就能新高。。
红利资产是我们一直在守的方向，继续保持耐心蹲着就好。再补充一下，红利类资产用“固收+”的预期应对波动体验会好很多，等涨起来再琢磨，对于这种低波资产来说就已经晚了。
红利资产A股和港股都有，A股分化会相对大一些，银行、高速、水电走得比较稳，其他波动都蛮大的。港股红利总体更价值更稳定，并且有南下资金的持续买入，这块的贝塔可以看恒生红利ETF（159726），上周已经慢慢推到新高了。
1、雷军：YU7定价将在开售前1-2天确定，小米汽车业务预计今年三四季度实现盈利。小米的汽车业务发展是真的快，能在那么短时间就实现盈利肯定是创记录的速度。YU7的定价要在开售前1~2天才能定下来，是因为当前的价格变化确实太快了，定价的好坏决定着首销的状态，这的股价有非常大的影响。市场对小米的预期并不低，就看能否最后超市场预期了。
2、商务部等五部门组织开展2025年新能源汽车下乡活动。汽车下乡已经搞过很多轮，这里再做汽车下乡对于弹性的预期是要调低的，不过下乡活动能让更多人知道降价的消息，也确实是个好事。
至于最近汽车价格的混乱大家都有一些说法，有一个想法是值得思考的：当下我们看到的汽车价格持续下行，这些公司的毛利率依然保持，虽然是有减配的动作，但如此大幅度的降价或许是工厂自动化降本后带来的长期影响，不能通过规模化生产把成本降下来的公司后续会有很大压力。
3、蔚来汽车：2025年Q1营收120.35亿元，上年同期99.09亿元，调整后的净亏损62.79亿元，上年同期净亏损49.03亿元。今天晚上三条都是汽车的新闻也太多了，蔚来的这个亏损有点夸张啊，一个季度就亏60亿，中东土豪的钱也经不起这样烧。
特别值得注意的是，蔚来的归母股东权益已经为负了，之前公司能融资是因为资产还是正的状态，现在负资产后要怎么演绎真不知道，但可以确定的是，未来一两个季度必然会看到公司再次出现资本运作。💸