市场本周表现强劲，上证指数创年内新高，成交额突破1.63万亿，券商板块领涨，引发牛市预期。分析指出，当前市场与2007年和2015年存在差异，港股券商表现更突出，居民存款向股市迁移趋势加速。短期非银板块占优，科技股结构性机会显现。此外，美联储降息预期增强，伊朗核项目持续推进，vivo发布第二代半固态电池技术。
今天市场实在是太猛了，各大指数再次收中阳线，上证创下年内新高，站上了3450。更重要的是成交额放大到了1.63万亿，市场已经进入增量环境，这三根阳线大涨估计改变了非常多人的三观。
昨天我们在盘面上观察到的是上证创4月以来的新高，晚上有一些群就在讨论市场是否会来牛市，今天上午国泰君安国际拿到牌照的消息直接把券商点爆了，下午收盘以后看到有人发了一张K线图，真是用尺子量出来的20cm，冲击力太强！
券商板块是大家熟知的牛市旗手，板块大涨信号意义是很强的，2007年和2015年给大家留下的印象实在是太深了，去年9月那一波券商的幅度也非常猛，今天也有人在问会不会出现去年9月那一波弹性的机会，而我们看下来，细节上有三个方向的不同。
一是去年9月之前市场处于极其低迷的状态，成交额极低，压抑了几年的市场环境在强政策驱动下才有了那一轮大家看到的弹性。最近市场虽然也有一定的压抑，但很明显没有那一轮悲观，所以弹性大概率也不会有那么强。
二是之前的券商讲的是市场情绪恢复的放量逻辑，这是利好券商的主营经纪业务。而当下这一轮的逻辑是在香港虚拟资产交易业务上的变化，终局看只利好拿到牌照的券商，从这个角度看龙头券商的逻辑会硬一些。
三是港股券商明显比A股强，这跟过去一段时间的趋势是一致的。今天看到一位小伙伴说“有港干港，无港干创”，这真是现在很多资金的选择。
从长期的角度上看，居民存款搬家到股市是必然趋势，现在全社会还有3%以上收益率的地方真没几个了，当前沪深300的股息率有3.2%，并且这些龙头公司还有成长性，只要做一下资产比价必然会向这边迁移。
当然我们也是希望场外资金能快速进场，把市场的成交给推上来的，这样大家都会比较舒服，但事实上居民存款搬家的速度是急不得的。5月降存款利率以后这个趋势确实有加速的迹象，不过出来的钱大多都是买的理财，含权理财的占比原本就只有个位数，而这部分能投股市的理财总体仓位也比较低，对市场总体的增量是有限的。
往后对于这个趋势我们还是要保持合理的预期，短期上要刺激场外资金进场还是得看上证指数。924大家入场速度非常快就是上证的高波动率带来的，这一轮上证率先创新高其实不是坏事，上证越强，给场外的信号也就越强。
往后总量层面我们需要关注两个指标，一个是成交额，另一个是两融数据，如果这俩能有持续的上行趋势，那市场就还有机会。
结构上，短期应该还是非银占优，重点继续看港股券商的趋势，不过今天涨起来没有买，后面也比较被动了。不过这个位置我们感觉倒是可以去看看科技，总量放量以后肯定会再次进入结构性的行情，科技跌了好几个月以后很多都趴在下面，而AI的进展是在持续的，海外那一边很多科技股都已经创新高了，三季度这条线值得重点看起来。
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1、今天B计划照常发车了，今天我们定投车继续投在了美元短债上，往后看2年美联储大概率是进入降息周期的，美债逻辑相对比较清晰，继续在低波方向追求确定性。另外美股科技最近持续上涨，我们这次选择继续小幅止盈，等待更好的交易时机再介入。
2、摩根士丹利预计美联储将在2026年七次降息。鲍威尔总体是偏谨慎的，今年虽然还会降息，但幅度肯定不会太大。明年年中美联储就要换主席了，新任命的美联储主席大概率会配合懂王降息的目的，明年下半年是有可能会见到美联储快速降息动作的。
3、伊朗：已采取措施确保核项目继续。中东现在已经停战，市场短期的情绪逐步恢复了，不过伊朗只要保留了核项目那边上的以色列大概率会想着继续搞事。动荡的魔盒打开以后就很难再关上，不过后续有余震也不用太过担心。
4、vivo X Fold5发布，行业首发第二代半固态电池技术。去年vivo X Fold3首次应用了半固态电池，这次是对去年产品的更新，其实半固态技术这两年也已经在车上用了，真正难的技术是全固态电池，现在市场预期中试线今年陆续建设，大规模出货需要到2027年。最近市场是炒得比较火热，在技术层面还是要注意细节。💸