某券商预测上证8000点引争议，市场3600点波动，流动性承压。AI与快递板块领涨，政策关注学前教育，阿里模型技术进步。
今天下午都在传某券商策略看上证要涨到8000点的电话会议，小伙伴们讨论比较多，虽然我们也是看好市场，但是8000点这个数字A股从来没有触碰过，看到正经卖方说这个数字还是有一点震惊的。
跟小伙伴沟通了一下，他们看8000在一个月之前就已经表达出来了，所以并不是最近市场涨起来以后才有这种想法。而且这家券商也是业内认为研究比较扎实的，推论大多都是有依据的，所以大概率不是异想天开。
不过电话会议似乎已经取消了，应该是舆论热度确实太高。如果未来几年真能到那个数字，大家都会有非常好的收获～
市场最近这几天都在3600左右徘徊，看下来还是蛮有压力的，今天又被摁了下来。收盘看各大指数小涨小跌，个股层面涨跌各半，全市场成交额1.81万亿，相比昨天缩量600亿，短期的流动性中枢继续保持上行，但似乎增量资金有点缺乏了。
盘面上今天最强的就是科技，AI依然是最重要的驱动力。今天盘面有很多的小作文我们就不说了，产业层面看海外接下来的最重要变化是GPT-5，预期是在8月初推出，届时全球肯定都会重点关注。国内这边接下来的变化就是明天召开的世界人工智能大会，领导出席市场预期是蛮高的，指不准会有一些利好动作出来。
我们一直认为AI产业持续上行的最重要推动力就是模型能力的提升，阿里最近这几天每天都有模型推出，专用来编程的模型大家感觉蛮惊艳的，这两天即将更新的思考模型肯定会有比较强的能力提升，看看能不能跟谷歌的Gemini比一比。
除了AI以外，我们左侧关注的方向里，快递今天表现非常强，在低位的申通都干涨停了。快递这条线我们喊的比较早，当时关注这条线的逻辑是价格战非常激烈，票单价已经到历史低位，这种激烈的状态很难再持续下去。最近市场对反内卷这条线有比较强的预期，这几天卖方持续出报告，有一些笔记是能跟大伙再聊一聊的。
快递行业在2021年的时候曾经有过成功的反内卷，在涨价之前，快递的票单价从3块多一路杀到2块钱以下，在快递集散地义乌，甚至出现了“8毛发全国”的极端情况，这价格别说赚钱，连成本都覆盖不了。
所以在那一段时间，整个快递行业的单票利润都在持续下行，成本控制比较一般的申通都已经持续亏钱了，行业层面急需变革。
除了上市公司以外，为这种恶性竞争买单的，还有最末端的加盟网点和快递小哥。当时的行业派费持续下滑，超过七成的快递员月收入在5000元以下，大家虽然很辛苦，但价格实在是太低，累但没有太好的获得感。
转折点出现在2021年下半年，监管抓住了“保障快递员合法权益”这个核心，开始约谈企业、叫停低价倾销，背后就是企业不能牺牲员工的利益去搞恶性竞争。
所以在2021年9月，几家头部快递公司集体宣布全网派费每票上调0.1元，这直接触发了整个行业利润的企稳回升，股价也走出了一波接近翻倍的行情。
当前这一轮反内卷跟当时是类似的，为了抢市场份额企业在价格上卷，压力不只是企业自己承担，员工其实也有不少压力。过去这10天各地都已经开始相应了，义乌在7月18日开始涨价1毛，广东预计在8月1日也会开始提价，快递行业确实已经走出来了。
这里我们聊这个逻辑不是让大家去追高快递，而是要看懂这个底层内核，顺着这个逻辑还有一些低位反内卷的品种值得参与，现在去找真还不晚。
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1、国常会：部署逐步推行免费学前教育有关举措。对幼儿的补贴是大家都不会反对的，育儿补贴前段时间已经传比较多了，这里推行免费学前教育也是大概率的。民生问题是现在政策的重要方向，接下来的重要会议大家对这个方向都比较期待，不过今天市场开始传时间可能会到8月初，我们等最后通稿出来以后再来看吧。
2、售价3.99万元起，宇树发布双足机器人新品Unitree R1。宇树最近确实变动还是蛮多的，4万的价格感觉不少人都会买一个来玩玩。讲真，现在人型机器人的具体应用场景还是在制造业上，进入大家的生活还比较远，模型升级还需要时间。
3、阿里千问3推理模型更新，比肩Gemini-2.5 pro、o4-mini。傍晚的时候阿里的模型公开了，结果上看确实在很多项目都击败了谷歌的Gemini，国内模型和海外的差距缩小到了两个月，追赶速度还是非常快的。模型能力提升以后应用就会全面爆发，下半年我们肯定会看到国内的AI应用全面开花。💸