化工板块估值处历史低位，政策推动减产和出口增长，供给侧改革类比2015年，行业或迎量价齐升，投资价值显著。
近两个月定投的头寸，简单回顾一下，因为我每期发车都买1w，所以实际的体感还是很清晰的，有些小伙伴在评论区老聊黑车的情况，我这边自己看到的都是实际发车的回报。
咱们这两三个月发车的状态——
宽基类，沪深300增强持有收益7.27%，港股通高股息持有收益15.93%
风格类，中证红利低波7.32%，中证红利4.68%，黄金第一枪4.33%，第二枪-0.59%
行业类，国泰钢铁9.68%，天弘农业0.99%，信澳领先1.36%，泰信中小5.11%，天弘化工-1.25%，国泰煤炭-4.52%。
煤炭这边这周波动大，反内卷行情反复的时候，有些震，场外基金定投等待修复就好，这个我们还会再买几车。
今天跟大家跟踪一下化工，这个评论区关注的小伙伴很多，聊聊化工的情况。
政策层面，化工也是非常收益“反内卷”的，“依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出”，当前化工板块估值与盈利均处于历史底部区间，部分子行业已长期处于亏损状态，这种“双低”格局为后续弹性带来空间。
今年已经有很多小品种一飞冲天了，但是大的化工行业指数依然在低位徘徊，从估值、拥挤度还有左侧位置看，化工都很有吸引力，在核心权重票出现政策刺激后，我们果断开枪上车化工。
从供给侧看，之前高景气周期形成的过剩产能，正通过“反内卷”政策引导的自律减产、环保约束和并购整合逐步化解，这也是化工行业这几年最重要的主题，化工行业的净资产实际上被严重低估，因为不可能重新建造如此完整的超级化工产业链，我们从环保、规模、技术上，都形成了现有产能的超级壁垒。如果你关注德国巴斯夫的相关产能变化，就知道国内目前的存量产能是有非常强的护城河的，全球化工制造的能力都在向中国集中。
从需求侧看，消费品以旧换新政策，叠加出口亚非拉市场的结构性增长，有望推动行业从“量增价减”向“量价齐升”切换。
券商给出的历史经验回顾，期待行业重现2015行业改革时候的情景，当时供给侧改革推动行业roe从2015的5%回升至2018 年的11%，当前政策力度与行业所处周期位置高度相似，若“反内卷”政策执行到位，这就是化工板块交易的主逻辑。
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1.记者3日从中国海油获悉，日前，我国自主研发的大型电动垂直起降航空器（eVTOL），实现全球首次海上石油平台物资运输飞行。这架eVTOL装载新鲜水果和紧急药品等物资，从深圳起飞，经过58分钟的跨海域飞行，降落在距离深圳海岸线150公里的惠州19-3平台，成功完成了运输任务。这一突破不仅创新了远海物资补给模式，也意味着我国在海陆低空物流场景应用中迈出重要一步。此次飞行标志着我国在远海物资补给技术和低空物流场景应用领域取得重大突破。
最近还看到用无人机吊大型设备去山顶安装的视频，咱们在这个科技树上非常领先，无人、电动化、低空运输，将来一定会出很大的公司，这一波海外JOBY涨幅也非常惊人，后续会研究一下这个板块，东大、西大一起做。
2.稀有金属钨的价格与年初相比上涨45%，镓上涨44%，均达到14年来的最高水平。回顾历史，钨和镓上次价格飙升是在2011年前后。东大加强出口管制，导致国际市场价格大幅上涨，这次的价格上涨也是受到了中国出口管制的影响。
东大从2025年2月起，钨成为管制对象。中国的海关数据显示，作为原料的仲钨酸铵（APT）的出口在3～5月为零。受钨价格上涨的影响，日本企业“不得不从越南等其他生产国高价购买”。镓从2023年8月开始成为出口管制对象，2025年5月出口量降为零，6月出口也没有完全恢复。海外制造使用镓的半导体零部件的厂商表示，靠库存来应对，“暂时未受影响”。同时也表示，“正在讨论不依赖中国的镓的采购”，分散供应来源。
3.伯克希尔哈撒韦A 2025年Q2营收925.15亿美元，市场预期919.63亿美元，上年同期936.53亿美元；Q2净利润123.7亿美元，市场预期107.03亿美元，上年同期303.48亿美元；Q2投资净收益49.7亿美元，上年同期为187.5亿美元；截至二季度末现金及现金等价物达3441亿美元；连续第11个季度净卖出股票，第二季度未进行股票回购。
截至2025年6月30日，公司前五大持仓的公允价值合计占比达67%，前五大持仓分别为美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙。此外，该公司还持有西方石油公司的普通股股份，根据权益法进行核算。
4.港股上市公司积极开展股份回购，7月共有73家港股上市公司开展股份回购，合计回购股票数量达8.08亿股，合计回购金额达100.35亿港元。从回购金额来看，腾讯控股、友邦保险、汇丰控股、药明生物、百胜中国位居前五，分别为35.03亿港元、27.04亿港元、22.21亿港元、5.97亿港元、1.38亿港元，合计回购金额占7月回购总金额九成以上。
5.周末突然特别想家，临时起意，回来和爸爸妈妈散步吃饭，感受特别好，下半周港美回落的情绪困扰一下就消散了。
一起散步的时候，我跟他们又聊起当时KK在《宝贵人生建议》里面的一条，”趁着父母还在世，用录音设备，采访他们，不停的问问题，你会有惊人的收获。请人把他们的经历，做成口述史，纪录片，活着写成书，对他们，对你的家庭来说，都是一份厚礼“
我这次回来专门落实了一下，带着父母搞了”Get笔记“，重点讲了一下怎么将对话用ai自动整理，摁着他们的手买了他们不乐意的会员，就为了30分钟单条的时长。
这个ai功能在现在很多软件都能实现，但是我比较喜欢这个产品的设计，自动化的内容标签和分类，保留录音文件的同时，自动处理文字底稿，很实用。
父母对谈几天，基本上就能把他们的成长故事也梳理清楚了，有些东西我不问，可能永远也不会知道，明明是vip座位的节目，错过了太可惜。
嘉峪关这座小城，每次回来都特别亲切，现在比以前热闹多了，很有活力，熟悉的小摊小贩在旅游旺季都很多生意，烟火气十足。
9月初，准备带些小伙伴在敦煌深度游一下，到时再跟大家唠唠。💸