上证创新高，成交额达2万亿，居民和外资加速入场。腾讯财报超预期，AI驱动广告收入增长。美联储降息预期升温，有色板块提前反应。市场情绪高涨，需警惕风险。
上证今天终于创下去年国庆后的新高了，今天收盘收在3683点。虽然小市值的指数早就创新高了，但上证能创新高还是很值得重视的，毕竟场外老百姓盯的指数就是上证，新高以后可能会让他们躁动起来了。。
这一轮趋势行情很超大家的预期，这几天我们观察下来有两个信号是值得重视的。一是成交额再次站上了2万亿，上一次站上2万亿还是年初的时候。持续放量说明有增量资金入场，沟通下来确实是居民端开始加速，国内当前确实没有合适的资产可投，进入权益是必然的方向。
另一个信号是A股这一轮比港股强，说明这一轮是A股带着港股走上来的，这一轮市场的主战场或许是在A股这边。
不过今天港股也开始重新表现了，恒科今天大涨3.5%有一点启动的意思。外资持续在港股买中国资产是大概率事件，背后的驱动力有两个，一是弱美元的环境下非美资产就是受益的，二是9月美联储极大概率要开始降息，资金成本降低后肯定要买资产的，中国资产当前即使涨到现在还不算贵，往后看真有很大的机会。
而分子端角度，腾讯系这两天都有批量财报披露，阅文集团和腾讯音乐业绩都超预期了，今天分别涨了19%和15%，在估值原本就不低的情况下有这种涨幅，确实挺夸张的。另外腾讯作为大股东的SE东海集团也是业绩超预期的，昨晚在美股也大涨19%，一系列子公司的大涨引发今天腾讯的股价突破也不算意外。
当然今天买入的人估计也是在赌下午腾讯披露的中报，第二季度营收1845.0亿元，同比增长15%，预估1789.4亿元；第二季度净利润556.3亿元，同比增长17%，预估508.3亿元，全面超预期！
细拆业务上看，游戏、广告和金融科技及企业服务都超预期了，这还是有点猛的，说明市场对于互联网公司之前的态度偏保守。我们看下来感觉有意思的是广告收入业务，超预期的原因是AI驱动，这是海外大厂提估值的重要逻辑。今天晚上是腾讯的业绩会电话会议，重点要看下公司对于下半年AI增量和资本开支的指引。
我们对市场后续总体是乐观的，分母端美联储降息是最重要的环境，这种环境下各类资产都会涨。分子端上半年大家都知道压力大，现在其实已经消化了，当前在推进的反内卷是能改善企业盈利的。
而最重要的资金层面，国内的居民和外资感觉都在买买买了，市场从成交额上看也很明确，放量到2.1万亿后是有加速可能的，不过我们还是希望市场能走慢牛，走长一点大家体验都会好些。
再补充一下，最近很多人来找我们聊市场，让我印象比较深的是有几个人还是在空仓等机会入场，今天市场创新高以后确实感觉有点被动了。等待回调是存量市场比较合适的做法， 但遇到增量环境，立刻行动就变得尤为重要。
如果现在还真没有仓位，感觉用宽基打底可能是比较好的策略，也不是说直接就干满仓，而是逐步在宽基上布好仓位，等心态调整过来以后再进入主动的交易配置。
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1、今天下午金融数据出来了，有人在群里发了这个图，可以感受到大家现在真是牛市心态了。我们感觉现在跟当时还是差了很多的，时代环境已经有变化，政策动作后面肯定会有，但并不会那么猛，不过市场真能涨起来，也是蛮好的~
2、10天7板长城军工：如公司股价进一步上涨，公司可能申请停牌核查。这两个月游资的情绪确实是太猛了，这种抱团打出空间的感觉非常吓人。停牌核查是大家可能会忌惮的事儿，但真正会引发情绪大波动的，是把账户给停了。情绪过分抱团肯定会有崩的时候，现在在向一个极端走，后面的回摆一定要注意风险。
3、美国财长贝森特：对美联储9月会议感到乐观，有50个基点降息的可能。懂王政府是非常想美联储快些把息给降下来的，从当前的数据上看，确实也支持降息了。最近我们观察到有色的股票开始有比较强的表现，这应该是市场在提前打入降息预期，另外从下半年的业绩角度上看，上游周期应该都会有比较好的表现，当前确实可以把这个方向给看起来了。💸