国产算力推动科创50ETF暴涨8.6%。科技主线明确，资金流向硬件再至软件。化工受反内卷政策利好，市场流动性提升。蔚来降价提振股价，恒指扩容吸引外资关注。
最近一直在看科创，评论区也在说等大政策，没想到国产算力先催动了板块突破，昨天看到Deepseek发了评论，感觉刺激会钝化，没想到，真的没有想到能走成如此炸裂的行情。。
服，真的服，这就是牛市！
科创50ETF（588000）暴涨8.6%，这个波动率都已经赶上去年924的那轮行情了！
科创芯片类的产品，也纷纷炸裂，这轮科技毫无疑问就是市场的主线，每一轮主线方向的涨幅和热度都是最高的，今天涨起来以后感觉大家都开始膨胀了，群里已经开始说纳斯达克和美国科技也不过如此了，确实这一波涨起来非常提气。
从产业的角度上看，国内AI在下半年肯定是会加速的，而AI需求的爆发就需要硬件的支撑，DeepSeek适配国产硬件是一个重要的信号，国内硬件和大模型的协作降本已经开始了。
这一轮市场在科技方向的资金流动是比较清晰的，先从最确定的海外链开始演绎，随后到最近的国产硬件，接下来会往云服务厂商和下游AI应用做进一步的流动。先硬件后软件是A股科技炒作的历史规律，估计这一次也会如此，现在市场对硬件的预期已经完全起来了，希望后面可以扩散起来。
下游要涨起来也要有触发因素，除了爆款应用以外，政策支持也是比较重要的。最近我们在评论区一直聊潜在的政策支持，科创是非常明晰的战略方向，政策肯定是不会少的。
具体的方案众说纷纭，在科创6周年的关口，会给什么样的新定位和新刺激，耐心等细节。
现在科技方向已经在大趋势中了，之前有仓位的这里跟着市场走就行，等后面找好就动性停歇后的减仓时机。现在这块没有持仓的话也已经不适合追，波动率起来以后性价比就不那么高了，日内来一次震荡可能都会比较难受。
除了科技以外，有非常多在底部的方向都有正向的变化，比如我们一直关注的化工最近市场关注度开始起来了。化工行业的景气度跟PPI有比较强的相关性，整个大行业都是受益于反内卷的。
反内卷有主动和被动两种形式，主动就是依靠行业自律机制，集体调价来维护利润。现在我们已经看到钛白粉开始联合提价，虽然幅度不算特别高，但这是一个比较积极的信号。
被动则是靠政策驱动改善行业的格局，当前看淘汰老旧装置是后续的核心抓手，这就有点类似当年的供给侧改革，政策的落地有利于头部行业的市场份额提升。
今天汇智乾坤的发车我们也是先提仓位，优先照顾低热度的方向，上游的化工、煤炭和微盘是我们重点买的头寸。市场现在整体流动性都已经起来，对整体行情我们依然比较看好，科技涨完以后其他也会有机会，不要被大波动影响了自己的心态，保持好道心才能应对好当前的市场。
最后再跟大家分享一个笔记，最开始以为靠的是α（个体突出），后面觉得应该是β（行业趋势），现在才理解到是γ（随机性）。
现在市场很热络，大家只要有胆量参与都能赚钱，大多数人赚到钱了就会以为是自己能力极强，但只要在市场久了，就会知道这里面有很强的随机性。彻底接受赚钱是个概率事件是需要经历和时间，不过现在确实是个好时候，大伙儿乐观起来多赚点！
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1、高盛最新研报：中国股市仍有上涨空间。当前看无论是内资散户还是外资机构，对于中国都有非常大的兴趣，从配置比例上看，确实还是有提升空间的，所以这一轮行情肯定还没有走完。只是要注意，市场增量资金的来源不同，也会导致市场风格的不同，当前确实内资为主的增量市场，大家更会喜欢高弹性加小市值的公司，小市值和科技因子后续进一步走强的概率是偏大的。
2、李斌回应新车定价：蔚来活下去最重要。蔚来这一次终于放下了逼格，把价格定在了30万的级别，一起来卷入价格战了，从市场的反馈上看，似乎对这个动作比较买账，股价开始大幅反弹。汽车行业当前确实是比较内卷的状态，要活下来就必须要做到性价比，现在去判断整车厂的机会也比较简单，就是看在同等价位下，产品力能不能打，只有突出的那个才会被市场选择。
3、恒指纳入中国电信、京东物流、泡泡玛特，成分股增至88只。恒指在2021年的时候做过一次调整，将成分股的数量扩大到100只，最后恒指大大丰富了其成分股的多样性。
我们平时看香港市场看恒科比较多，因为科技是我们比较喜欢的，但全球资金关注香港市场重点还是恒指，或许如果我们看到恒指有创新高，那就是非常重要的外资流入信号，最近这两周震荡收敛后，感觉要有这样的契机了。💸