鲍威尔鸽派讲话推动美股普涨，中概股普涨。港股或受益。‘十五五’规划强调基础研发，聚焦AI等领域，或带来投资机会。
周五晚上回完留言就看美股去了，当天只要看盘的小伙伴，估计体验都非常爽。
鲍威尔在经济政策研讨会上发表了非常关键的讲话，整体风格偏鸽派，新闻出来，真是有点意外，没想到整个市场的反馈这么好。
周五晚上，海外那边的感觉是全面回暖，除了那些利润超预期的大公司之外，没业绩可看的新兴产业也很给力，比如核聚变、火箭、卫星、量子计算等，人类主航道投资整体都迎来了大爆发。
好公司与好题材齐涨，二饼也创了重要新高。
道指和标普集体刷新历史记录，一直跟踪的谷歌也创了新高，市场热情非常好。虽然有些人说联储中期可能还会有鹰派调整，但这次的转向感受很明显，自己一直在跟踪的几个美国特定公司，一直当作流动性指标来看，这些流动性指标现在非常明显地回暖了。
中概这边表现也非常亮眼，热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.73%。名创优品涨逾20%，蔚来涨超14%，向上融科涨逾13%，金山云涨逾9%，阿里巴巴、爱奇艺、小鹏汽车涨超4%，京东、百度、理想汽车涨逾2%。
周一香港市场开盘估计也很不错，周五我在文章留言里提到恒生这边的互联网类资产和科技可能开枪，小伙伴反馈分歧挺大，今年只要参与了外卖大战的公司，大家的日子都不太好过。现在市场就是绕着补贴战走，不打架的都有流动性溢价，打架的那几家，投资者整体偏怂，弱势应对。
但是下周肯定是想再买一些高波的东西的，这块的敞口还有所欠缺，储备了两个头寸，一个是上游资源的有色，另一个就是港股这边的互联网和科技，这两个都是直接受益这波宽松。
最近香港市场一直偏弱，希望能趁着这次外围利好，跟上节奏，全球动能跨洋接力起来的。
中期来看，市场动量的逻辑主要就是存款搬家这一套，聊了好几次了，还有一条暗线，现在很多小伙伴也开始关注起来了，就是“十五五规划”。
十五五是我们重点做策略研究的主题，也是Q3、Q4值得关注的主线。大国竞争与博弈是绕不开的重点，科技创新在其中不可或缺。
此前提到的新兴产业，尤其是战略性新兴产业，围绕新质生产力将进一步发力。
给大家补一个冷知识，科研投入和关键技术“卡脖子”的突破，在“十四五”期间未达预期。虽然全社会研发投入符合规划，但以科技研发投入不足，有一些“卡脖子”问题未能解决，进度低于规划目标。
举一个国金证券研究所的数据，“2024 年我国研究与试验发展经费投入超过3.6 万亿元，全社会研发投入与GDP 之比从2012年的1.9%提高到2.7%，较发达国家的差距逐年收窄，但在基础研究领域的投入仍有欠缺。2024 年我国基础研发支出占比为6.9%，“十四五”规划设定的目标是到2025 年底基础研发支出占比达到8%。
从国际比较来看，美国、英国、日本、韩国通常保持在12%-15%左右。当前新一轮科技革命和产业变革深入发展，国际科技竞争日益激烈并向基础前沿前移，原始创新和颠覆性创新也高度依赖基础研究。为避免在基础研究领域面临“卡脖子”问题，“十五五”时期可能将“基础研发支出占比”这一指标大幅提升，实现跨越式增长。”
在“十五五”期间，卡脖子短板领域将得到进一步重视。AI、核聚变、量子计算、集成电路、工业母机、服务器、仪器仪表软件、工业软件和先进材料等领域将进一步发力。
之前咱们一直说在科技创新方面会出台新政策，其中一个值得期待的方向就是金融支持新型工业化、支持科创，可能会有一些创新的融资支持出现。
同时，人工智能硬件、先进制程芯片制造、生物制造、机器人、高端医疗器械等领域，大概率也会在“十五五”规划中设定更高的里程碑目标，形成具有世界级竞争力的战略性新兴产业集群，映射在资本市场上，那就是非常多的产业机会了，希望一直在期待的科技科创相关政策早日落地。
……
1.高盛8月22日发布的报告显示，根据机构经纪数据，对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票，既有多头买入也有空头回补。中国目前是8月以来机构经纪业务中获净买入最多的市场。摩根士丹利中国首席股票策略师王滢发表最新研报认为，本轮A股上涨得益于流动性改善，资金从债券和存款转向股市。但与过去几轮短暂冲高有所不同的是，在岸长期国债收益率自6月以来持续走高，这表明投资者对长期宏观经济前景持更为积极看法。
就是那句话，滚滚钱潮向A股！
2.从2025中国算力大会上了解到，中国算力平台正加快建设。目前，已有山西、辽宁、上海、江苏等10个省区市的算力分平台正式接入。数据显示，近年来，我国算力总规模年增速达到30%左右。在人工智能的快速发展带动下，智能算力需求呈现迅猛增长态势。联想集团副总裁陈振宽在2025中国算力大会上宣布，公司已构建覆盖AI终端、AI基础设施、AI方案与服务的“全栈AI”体系。有阵子没关注联想了，aipc和ai服务器不知道会不会在这波受益，再看看数据变化。
3.东风集团股份发布公告称，子公司岚图汽车将以介绍上市方式登陆港股，东风集团股份将同步完成私有化退市。根据公告，本次交易采用岚图汽车股权+现金对价支付，总体收购价格为10.85港元/股，其中现金对价6.68港元/股，岚图股权对价4.17港元/股，本次交易采用“股权分派+吸收合并”的组合模式，两大核心环节互为前提、同步推进。
4.滴滴出行、曹操出行、T3出行等多家网约车集体发布降低抽成通知，其中滴滴出行、T3出行都将最高抽成降低至27%，曹操出行则降低至22.5%。高德打车表示，将推动不少于80家合作网约车平台的抽成比例上限不超过27%。记者走访了解到，目前大部分的网约车司机收入有不同程度的下滑，下滑的因素较为复杂，包括单量的减少、平台不停调整计费规则等，而抽成比例的调低，对于网约车司机而言无疑是一个利好的消息。专家表示，长期困扰网约车司机的高抽成问题有望得到改善。💸