科技板块上午大跌，下午英伟达财报刺激反弹，科创板涨7.2%。寒武纪成A股股王，港股受美联储降息预期影响。行业结构左侧，市场情绪高涨但需警惕均值回归。
今天市场波动真是有点猛，科技开盘就持续猛涨，结果直接把其他板块干出虹吸效应了，一度极惨，身边小伙伴都不愿意看账户了。
结果，救市只需要半天，下午后半场强势修复，一直干到了收盘，趋势实在是太强了。收盘看科创50暴涨7.2%，这一轮科创起来的真是又快又急。
今天上午科技最重要的刺激就是英伟达的财报，Q2收入467.4亿美元，Q3指引540亿美元，虽然没有超预期，但总体来看依然非常不错，市场对英伟达的反应偏中性了，盘后是略跌了一些的。
在电话会上有两个亮点大家讨论比较多，一是2030年的巨大卫星，预期2030年AI基础设施支出达到3-4万亿美元，也就是后面5年还要保持复合40%的增长；另一个是未来中国的GPU市场规模要保持50%的增长。
前者说明算力需求是非常确定的，往后看还有基本面的持续推动，今天英伟达产业链继续涨就是这个逻辑；后者说明中国的增速也会非常快，不过如果英伟达的GPU进不来，那这高速成长的市场就要被国产芯片瓜分了。
另外昨天还有传言称明年国内先进制程要大面积扩产，虽然这是确定性事件，但只要报道出来了确实也能驱动一些舆情，寒武纪今天也正式超过了茅台，成为了A股的股王。
这个AI引发的科技浪潮行情真的非常大，最近这4个多月走成这样是真的没有想到的。现在这个位置。周线级别也出现了比较大的乖离，后面肯定是要修正的，当前在车上的等着破线走人就好，如果不在车上，这里不要追。
而科技方向我们现在感觉恒科依然是比较有价值的，今天因为美团财报业绩的原因拖累了整个恒科，南下资金流出了204亿，但总体上看还算比较硬。
对于港股市场我们一点也不悲观，美联储降息会推动外资回流港股，另外我们前几天跟大家说的创业板和恒科是有轮动策略的，目前创业板对恒科的超收益截止到今天已经突破30%，接近2021年的极值，后面也大概率是要回归的，从这个角度上看，恒科的性价比是越来越高了。
市场今天继续保持在3万亿的成交，有这种成交额还是挺超预期的，说明资金没有冷下来。当前流动性基本都挤在科技方向了，今天反包后进入加速状态，在车上的小伙伴比较舒服。
但现在不要追！
强者恒强后接着就是均值回归，什么时候会发生确实不知道，但这里是要小心的。
行业结构上，我们关注的上游周期、消费和恒科都还处于左侧，换月是比较容易引发风格切换的，8月还剩明天最后一个交易日，要注意后续市场的演变方向。
明天也是汇智乾坤发车的日子，我们重点关注的也是这一些，现在市场整体都好起来了，保持耐心和信心，会有收获的。
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1、寒武纪：预计2025年全年实现营业收入50亿元至70亿元。市场很多人都在猜寒武纪三季度的营收，公司这回直接出来披露，算是给市场一个预期了。预期明确以后就看市场要给什么样的估值了，按照当前的市值算下来100倍的PS肯定是非常贵的，但在AI产业里具有稀缺性，就是市场买给雇主的核心原因。走到这个位置短期还是看图吧，其他的都不太重要了。
2、全球首个老年痴呆脑机接口临床应用将正式落地。最近科技确实是在持续改变医药行业，前段时间市场热议比较多的是在药品研发阶段用AI，而脑机接口则是另外一个方向，同样也是去解决众多当前无法解决的疾病。不过当前这个技术还处于0-1的阶段，很多临床案例都还需要等待验证，大的变化还需要耐心一些。
3、理想汽车：第二季度收入总额同比减少4.5%。理想这个营收压力确实是比较大了，公司想用纯电来抢回市场，但现在每一个价位段都非常卷，不打出极致的性价比和产品力是很难赢得市场的。
三个新势力里理想之前的状态确实比较好，小鹏和蔚来都各有各的问题，但最近一段时间明显感受到小鹏和蔚来在求变了。小鹏的性价比+智驾策略算是得到了市场的认可，蔚来也开始放下身段做把主品牌的价格降下来，虽然都说反内卷，但现在整车行业还是非常卷。
4、华为：“人工智能+”行动将加速行业应用场景的开放。AI最重要的是生产力的变革，要跟各行各业真正融合起来才有意义，华为说的这个方向肯定是对的，但是AI和各行业的融合并没有大家想象的那么容易，中间要做的事情实在是太多了，真正能快速产生现金流的，可能还是那些直接产品化的公司。
5、东芯股份：公司股票将于2025年8月29日停牌。半导体的标志性个股被停牌对情绪肯定是负面影响，今天市场在科技层面的情绪已经到一个比较高的位置了，明天要看市场到底要对这个事件怎么消化，明天正好还是8月的最后一天，盘面可能要出现一些承压了。💸