九部门扩大服务消费、合肥圆通快递涨价。近期市场风格或将从小盘股转向低位股。科技领域，甲骨文因TikTok传闻股价波动，特斯拉则因人形机器人预期上涨。
海外市场最近这几天波动是蛮大的，几个科技巨头昨天晚上都有事件驱动，涨起来都是千亿美金市值的波动确实蛮夸张的，这些大市值的波动也影响到了A股的映射投资机会，这几块都值得再聊下。
首先是甲骨文，前几天市场比较看好甲骨文的原因是公司大幅度上调了业绩指引，底层驱动是与OpenAI的合作。而今天股价的异动主要反应传闻，事关tiktok股权的框架协议。
海外报道大概率会按照3年前的方案，由甲骨文来托管运营，以合作的方式来继续运营TikTok，这确实也能给公司带来更多的营收。
这条线A股的映射就是字节产业链，不过这有点偏情绪载体的题材了，对相关公司基本面的实际利好程度，其实是看不清的。
其次是特斯拉连续3天的股价异动，昨天高开是马斯克增持的消息带动，上周马斯克有一个在All in summit的访谈蛮值得看的，不到一个小时的时长，很明显马斯克又回到工作狂的状态了。
当下驱动特斯拉股价上行的不再是车，而是人形机器人的预期。四季度大概率Optimus Version3就要定型，在定型之前市场都是交易预期，等真正定型后会确认入链企业，那时候计算器就真可以敲起来了。上面说的这个视频里马斯克也说到了很多技术细节，值得大伙儿去看看。
另外还有我们持续看好的谷歌，昨天大涨4%后成为第四家3万亿美元市值的公司。谷歌当下的核心增长动能来自大模型能力以及AI对各主业的赋能，最近的最大变化是nano banana引爆了Gemini的下载量，登顶苹果下载榜第一，超越了ChatGPT。
大模型厂商更新多模态能力是要重视的，ChatGPT日活的快速增长也是在更新了多模态能力后开始。国内这边上周字节出的Seedream 4.0是一个重要变化，能力似乎比谷歌的nano banana还强，讨论的人并不多，这里或许会有一些预期差。
科技方向后续我们还能看到很多变化，云端大模型这边，海外现在最期待的就是谷歌的Gemini3.0，国内市场预期在国庆前后deepseek也会有版本更新。
终端层面手机的更新已经开始，苹果确实没有太多亮点，国产这次应该是会重视AI功能；AI眼镜重点看Meta，后天会发布新款的智能眼镜，预计会有新的交互体验，有可能又是一个爆款产品。
至于市场这边，今天总量继续保持震荡，日线看已经震荡16个交易日了，趋势依然保持就没有太多的问题。风格上前期是大盘成长表现更好，今天小盘股的赚钱效应开始起来了，后续要关注出现大小切换的可能。
结构层面，市场之前最强的是科技，流动性都拥挤在头部，咱们专门做过前十成交量观察的数据。
目前也有变化，前十流动性占比在上周达到较高水平后开始下降了，历史规律上看还有下降的空间，这有可能带动风格的切换，低位和小市值或许会迎来一个有利的时间窗口。
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1、九部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》。看了一下全文，基本上消费的各个方面都已经涵盖到了，是一个比较大部头的顶层设计文件。后续依据这个文件会有比较多的细则政策，对于线下服务消费的支持力度还是蛮大，明天下午的新闻发布会就是来解读这一个政策的，估计会有更多的数字上的信息，明天咱再来看。
2、万科A：公司第一大股东深铁集团向公司提供不超过20.64亿元借款。深铁这几年持续给万科输血，万科还有比较强的品牌，大概率是没大问题了。现在活下来的企业后面都有机会拿到不错的市场份额，不过房地产行业的好日子已经过去了，后面整体就进入一个常规经营的状态。
3、港股药捷安康-B跌超50%，早盘一度涨超 60%。今天港股的这个波动真的非常吓人，日内脚踝斩真是有点恐怖。这波上涨是公司进入港股通以后的流动性推动，但港股市场的逻辑和A股是很不一样的，小公司是真的要少碰。
4、合肥圆通自9月15日起涨价0.2元/票。快递涨价当前已经扩散到全国了，当前涨价的地区已经涵盖80%以上业务量，三四季度快递公司的业绩都会有比较大幅度的好转。不过当前市值修复到达这个位置，进一步的驱动需要有超预期的业绩表现才行，这就得看各家公司的经营能力了。
5、黄金现货价格逼近3700，再创新高。黄金过去这一个月涨了近10%，速度非常快，这背后就是在定价美联储降息的预期。现在市场已经基本price in20个基点的降息了，后面得鲍威尔进一步鸽派以后才会有更大的推动。💸