有投资者认为中芯国际等被调整是监管降杠杆信号。但分析师称此举是按规则办事，因这些公司PE超300倍或亏损。市场需注意科技行业交易拥挤度高的风险。
节前的时候跟大家捋了一下假期期间可能会发生的事情，现在看确实产生了不小影响，今天也都集中反映到盘面上了。开盘大家又是互道了一波SB，但到收盘看总体反应是偏积极的，各大指数都收中阳线，几个重要的事情都跟大家细说一下。
一是美国联邦政府的关门，1982年至今美国政府已经出现过10次关门，所以这也不是什么新鲜事儿。但历史上美国政府关门恢复都会比较快，大多在三天就能重新开门了，这次在国庆假期结束都还没有恢复是有一些超预期的。
不过小伙伴提了个醒，美国政府有一次最长的关门时间持续了35天，当时是2018年，就是懂王在任的时候发生的，这次持续那么长并不是巧合，美国内部确实有非常多的矛盾需要处理。
这个事件直接反映就是在实物资产上了，有色金属在假期期间表现非常强，昨天也跟大家聊了一下，今天A股盘面反应是非常积极的，在上个月我们开的有色专车体验非常舒服。
实物资产上行的趋势我们感觉还没有结束，这里跟着走就是了。后面市场可能会在元素周期表里找各种机会，大的贝塔跟着黄金和铜就行了。
二是AI这一边的变化，原本以为OpenAI只会在模型和功能上有更新，超预期的事件是OpenAI宣布了和AMD的合作，进一步带动了海外对于AI硬件需求的预期。
AI是全球都在持续发力的产业，因为这是当下最大概率能够提升全社会生产力的技术。OpenAI现在跟各大硬件厂商做紧密的合作，就是为了抢占制基础设施的高地，海外的其他巨头和国内大厂都会跟进，后面我们大概率还会看到很多变化。
另外在科技这条线上，中美是持续处于竞争关系的，假期也有半导体设备被限制的传闻出来，市场今天就反映在了半导体的自主可控上，半导体这一年的行情确实是大。
不过今天盘中传出了中芯国际和佰维存储不能作为融资保证品的消息，盘中不少人认为是监管给降杠杆的信号了，所以导致整个半导体指数有比较大的日内回落。
不过看下来，这应该是依据规则做的动作，超过300倍PE或亏损的公司就是会被调整的。科技方向当前情绪非常热，当下确实有“上涨-资金流入-上涨”的正循环，但如果这循环被打破，那可能会有比较大的调整，这是需要注意的。
另外从交易拥挤度的角度上来看，当一个行业的拥挤度比较高，日内表现就是高波动的。现在半导体指数的拥挤度达到了100%，对应着日内波动也会比较大。
三就是消费数据，国庆数据出行人数是很多，但大多都是穷游，人均消费依然没有恢复到2019年的水平；票房数据更是低于预期，同比下滑了近20%，所以今天消费行业出现了暴跌。
在长假期间港股有持续的表现，今天A股是在跟港股做对齐的，这周还有明天最后一个交易日，机构四季度真正选的方向可能得下周才能看出来。
另外还要注意一下，10月是三季报的披露时间，基本面又会成为后面一段时间市场的重要因子，后续市场如果风偏波动，纯情绪向的波动会非常大。
1、赣锋锂业：固态电池已与知名无人机、eVTOL企业达成合作。固态电池的成本比液态电解质电池都非常多，所以在成熟的电动汽车领域是很难抢夺市场份额的，其需求更多要去看对能量密度要求比较高的新兴产业，比如无人机和机器人就是两个非常重要的方向。
明后年是固态电池产能建设加速的时期，设备和材料的需求上行是必然事件，同时也可以去研究下游需求，或许也会顺带找出很多机会。
2、两部门：治理价格无序竞争，维护良好市场价格秩序。反内卷是最近这几个月非常重要的政策方向，非常多的行业已经在协会层面出了自律的规则，后面我们需要关注的是能否反应到其营收和利润上，三季度的财报里我们重点要看这些行业内的公司毛利率是否有回升，这是四季度甚至延续到明年上半年一个非常重要的选股思路。
3、金力永磁：前三季度净利同比预增157%-179%。现在很多新兴产业链上的个股都是处于基本面非常好的状态，从利润表的增速角度上挑不出什么毛病，唯一的问题就是现在市场热度非常高，估值已经给得比较充分了，这让没有上车的人感觉比较难受。
对于这种情况我们也没有比较好的解，因为不同的人有不同的风险偏好，但只要期望为正，那方法就可以持续坚持下去。
4、现货白银价格突破14年高点达49.8美元，创记录新高。白银的价格马上就要到50美元的重要关口，这轮实物资产的行情确实非常大。面对这种历史性的行情，没有人知道顶会在哪里，即使能从技术上看能做出一些猜测，但大多都是错的。
合适的做法就是根据自己的风偏调整好仓位，不做预判跟随趋势，接受右侧的那一部分回撤，最后拿到属于自己的那一份钱。💸