英伟达CEO黄仁勋在GTC大会上的演讲内容“大超预期”，推动英伟达股价上涨，市值逼近5万亿美元。黄仁勋提高了业绩指引，预计未来两年GPU出货量将达2000万个。
今天上午起来关注海外的小伙伴都挺激动的，凌晨英伟达老板黄仁勋在GTC的演讲远超大家的预期，进一步引发英伟达股价上涨，市值已经摸到 5 万亿美金了，这个数字确实有点夸张。
需要注意的是，海外AI产业链的上涨是有基本面支撑的，现在市场对于2027年财年英伟达的业绩预期基本都放在了2400亿美元左右，PE估值算下来也就20倍，讲真并不算贵。
市场能给英伟达有如此强的业绩预期，背后的核心支撑就是其后续极强产品力，以及公司管理层给的业绩指引。昨天在GTC上黄仁勋有一些内容更新，这里简单聊聊。
产品力层面，Blackwell是当前的主力，现在已经全面量产。而重要的是老黄展示了明年将更新的Vera Rubin，算力再上一个大台阶，并且采用无电缆和全液冷的设计，预计明年10月可以投产。
由于下游需求非常旺盛，黄仁勋在GTC大会上也提高了之前给市场的指引，预测未来2年将达到2000万个GPU的出货量，收入要超过5000亿美元，这超出了所有卖方的预期，昨天英伟达的上涨就是在反应这个消息。
英伟达的需求旺盛也能从产业链里的其他公司看出来，上游的台积电营收利润持续超预期，毛利率已经达到了59.5%，远超市场之前预期的55.5%到57.5%的区间；配套存储的SK海力士刚发布了Q3的业绩，净利润12.6万亿韩元，市场预期8.8万亿韩元，同样大超预期，并且2026年的产能已经全部被预订完了，这一次科技行业的景气是群体性的。
接下来大家比较关注的就是下游大厂的业绩指引，毕竟下游有需求这个景气度才能持续。明天凌晨微软、谷歌和META将会出财报，现在海外科技公司都是FOMO的状态，大概率给的预期都会偏乐观。
另外科技方向对于国内也可能是有潜在变化的，今天有传言称Blackwell可能可以卖了，这对国内的算力和AI产业链会有比较大的影响。如果确认落地，配套国内大厂的公司会有比较大的机会。
其次利好的就是互联网大厂，有算力了就可以大面积铺开做应用，明年大概率会看到AI的渗透率快速上行。今天港股由于重阳节没有交易，明天恒科开盘后应该会有不错的反应了。
接着再扯扯盘面，上午的时候市场只有科技方向在涨，其他总体都比较低迷，一度有超过4000家个股下跌，但到了下午总体情绪就回来了，上证指数在收盘站稳了4000点，市场的趋势还是非常强的。
今天盘面上比较有意思的变化是北证50，这一枪我们开了很久，前面一直没有走出来，持仓略微亏损。今天大涨8%，一天就直接解套了，这个弹性是真的大。
消息层面上，今天北交所的董事长表示，将加快推出北证50ETF，这是一个重要的变化。
北交所由于有资金门槛的限制，很多散户都是无法参与的，这跟科创板类似，大部分人参与科创板都是通过场内ETF。北交所之前只有场外的基金，场内是一直没有的，如果后续推出场内ETF，那会大大改善整个北交所的流动性，今天市场的上涨很有道理。
这里我们再简单补充一下对于流动性的理解，流动性是非常重要的因素，只有交易活跃才会有溢价。特别是对于A股市场，散户和量化的成交占比比较大，成交额就成为了一个非常重要的指引，有成交的地方才会有更多的机会。
以前全市场的成交额大多都集中在小票上，所以那个时候看小票的弹性是更大的。但最近这几个月在一个行业里选大票做简单题效果会很不错，背后的直接原因就是流动性聚焦在这里。
市场能聚焦的核心还是因为有变化，看一看海外科技大厂就知道了，几万亿美元市值的公司带来的变化是巨大的，基本面趋势才是驱动市场的最重要驱动力。
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1、新易盛：第三季度净利润为23.85亿元，同比增长205.38%。新易盛的业绩很明显是低于预期的，环比没有增长是市场感觉MISS的地方。今天晚上公司也做了解释，就看明天市场是否原谅他了。
2、贵州茅台：第三季度净利润192.24亿元，同比增长0.48%。茅台的业绩一般是大家有预期的，不过三季度0增长还是有一点意外，今年国庆中秋旺季的需求确实弱。
消费的基本面弱是趋势性的，但是身边抄食品饮料的小伙伴越来越多了，当前估值有吸引力，后续如果继续下杀的话，大家要熬一熬，目前我们食品饮料的权重不高，能拿住。等到拐点出来，开始明确修复趋势，才是加仓时机，目前属于结缘无要求的阶段，希望后续惜缘有回报。
3、江波龙：第三季度净利润为6.98亿元，同比增长1,994.42%。存储行业在三季度出现了明确的反转信号，周期行业反转的那个季度利润增速是非常恐怖的，这次江波龙有20倍的利润增长很夸张，这波涨起来确实很有基本面逻辑。
4、现货黄金站上4030美元/盎司。黄金最近的走势很技术，回踩到MA30就企稳反弹了，这很符合大趋势后降波的运行规律。黄金价格后续的重要关注点是美联储的态度，明天降息25bp是大概率事件，对明年的态度是更加重要的，且看这次鲍威尔要怎么说吧。💸