搬砖小组说的“新周期”指中美两国经济周期将在2026年形成共振，共同开启新一轮上行周期。中国五年规划和美国总统周期叠加，将推动大宗商品价格上涨。
周五直播和晚上文章提到的ppi周期，有很多小伙伴比较感兴趣，今天再展开讲一下，出处是招商证券的策略报告。
先说结论，明年的顺周期方向是中美齐振的大年，我们目前在趋势中，这也是咱们拿了很多上游的原因，左侧参与，等待逻辑演绎。
国内逢6逢1的年份都是PPI上行之年，其背后的核心原因是五年规划，咱们有巨大的规划优势和动员优势，每五年召开的大会往往对于后续几年有开局指引的重要作用，逢6逢1的年份是每一个五年规划的第1年，五年规划中的重大项目将会落地。因此，基建项目投资有可能会迎来新开工高峰，带来投资端的边际改善。
过去十几年的重要产业方向，都在大会中指定，并由相关部门出政策、地方落实，咱们的新三样就是典型的产业经济结果。
五年前的2021年，正是由于双碳目标的提出，在传统能源领域形成了某种意义上的供给侧结构性改革，而2016年就是供给侧结构性改革实施的大年，后来有了一波商品的大行情，而2026年反内卷的有效性将会不断提升，也会形成供给端的某种约束，推动需求端和供给侧的共振。
美国方面，受总统周期影响，与大选高度相关，呈现四年周期，工业金属价格往往在美国总统选举年份处在底部，而到中期选举的年份见到高点。
因此，中国五年周期和美国四年周期形成叠加，有共振之年，双方共同开启新周期，有分岔之年，双方周期位置一高一低。
对应2026年，是两国都在周期低点，并开启共振的新周期之年，将会形成20年一遇的共振。
目前因为相关产业影响，国内投资相关的大宗商品价格当前处在一个相对低位，未来在需求侧和供给侧共振背景下，有可能会迎来阶段性的反弹。
海外因为国防开支扩大及重建产业链的影响，早早开启了资源回升的周期，如直播时候讲的，目前处在一个capex-drivern的超级周期之中，三股力量分别是：
1）Ai数据中心
2）国防与产业链安全
3）能源
海外市场已经告别了2010年代印象中的轻资产特征，目前纷纷进入重资产、巨额资本开支阶段，新的财政周期（债务周期）已经开动。
所以上游板块，是在一个非常重要的上行周期中的，很可能像黄金一样，不断超出大家的预期。同时还有一些特别的因素，也专门讲一下，高市上台以来，两边关系急转直下，倭倭是高度依赖外部资源的国家，亚洲地区的资源品价格，可能会因为五大商社的战略备货迎来一波催化。我们的油、粮等储备早就做了，也可能会继续加速。
地缘的事情我搞不明白，目前想清楚了安心在国内趴着，祈福国泰民安，周一开盘多关注资源和军工这边。
另外给小伙伴们推荐小组书单“一起理解世界”的一部作品，我最近一直在看，其实读这本书是在事态恶化之前，我是因为满洲铁路公司关注的这本书，想弄明白它和东印度公司的差别，书中讲了很多军队和经济公司对于当时亚洲时局的影响，有兴趣的小伙伴可以照来看看，更深刻的认识那段历史。
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1.据领事直通车官微，今年以来，日本社会治安不靖，针对中国公民违法犯罪案件多发，发生多起在日中国公民遇袭事件，部分案件迄未侦破，中国公民在日本安全环境持续恶化。近日，日本领导人公然发表涉台露骨挑衅言论，严重恶化中日人员交流氛围，给在日中国公民人身和生命安全带来重大风险。
外交部和中国驻日本使领馆郑重提醒中国公民近期避免前往日本，已在日中国公民密切关注当地治安形势，提高安全防范意识，加强自我保护。
继南航、国航、东航三大航司后，四川航空、厦门航空、海南航空等多家航司发出通知，公布了涉及日本航线客票的特殊处置方案，对于出行日期在12月31日之前且符合相关条件的客票，可予以免费退改处理。
日本那边的新闻是今年1-9月份中国游客访日达到历史新高的748万人，在历史最高位置，且看后续事情进展。
2.宁德时代(300750.SZ)公告称，股东黄世霖计划通过询价转让方式转让4563.24万股股份，占公司总股本的1%，受让方在受让后6个月内不得转让。黄世霖直接持有公司A股股份4.66亿股，占公司总股本的10.21%，其中2.59亿股为首发前股份，转让原因为自身资金需求。
截至三季度末，黄世霖持有宁德时代10.21%股份，为公司的第三大股东。宁德时代今日收盘价为404.12元/股，以此计算，黄世霖转让的股份市值约184.41亿元。
随着市场好转，大股东减持明显变多，双创权重流动性都很好，大股东按耐不住，就是想拍筹码给炒股的人，能力越大的股东越缺钱，取200亿花花。。。
3.美股三大指数收盘涨跌不一，道琼斯指数跌0.65%，标普500指数跌0.05%，纳斯达克综合指数涨0.13%。科技股涨跌互现，甲骨文涨超2%，微软、英伟达涨超1%，奈飞跌超3%，英特尔、亚马逊跌超1%。
高瓴公布了截至2025年三季度末的美股持仓报告，数据显示，三季末HHLR Advisors总共持有33只股票，持仓总市值达到41亿美元，比二季度增加9.9亿美元（近70亿元人民币），增长幅度为32%。持仓中中概股市值占比超过90%，增持了阿里巴巴和拼多多，同时减持年内涨幅较大的富途、逸仙电商、网易。三季度百度出现在HHLR Advisors新进名单中，为第六大持仓股。
伯克希尔·哈撒韦公司当地时间11月14日披露，截至9月30日，该公司持有1785万股Alphabet股票，价值近43亿美元。此外，伯克希尔·哈撒韦在第三季度将其持有的苹果股票从2.8亿股减持至2.382亿股。
4.周末的一则笔记——
纳瓦尔说人们总是争论智商，比如社会上很流行的各种智商测试的东西，但是真正检验智商的唯一标准就是他能否实现自己的人生目标。
我认为这个看法特别深刻，第一个是你有没有自己的人生目标，去实现它，你是要懂得如何去争取的。第二就是你要有一个正确的追求和目标，很多人的目标是错的。一开始就要明白自己想要什么，比如你想成为一个2米多的篮球运动员，这根本不可能，这就是一个不切实际的追求。有些东西根本不值得追求，反而会招来一堆的麻烦。
在投资领域尤其是如此，选择一个正确的适合自己的目标是很难的。大部分人如果在过去这么好的时代环境里都没有通过炒股寻得改变自己的法门，其实把这个事情的权重就应该大大的降低，现在的环境可比以前难多了。
周末有一个餐聚，来了一位这两年赚到快钱的小伙伴，一起讨论后面干点啥比较好，我说你最该做的事情就是休息两三年，不会有什么投资或者工作事业像你经历的过去一年这么好了，不要给自己不断的加码，停下来换个方向，能更好的把钱守住。
这也是我在这两年聊股票少了很多的原因，牛股也有人不赚钱，发财致富是很小概率的幸运，很不均匀，大家总是不断的期待下一个，不断在当前的机会里悔恨和遗憾，本不应该这样。接受自己是个普通人，慢慢来，把强制储蓄的钱、权益博弈的钱、现金等待的钱规划好，能解决很多问题了。
设定一个正确的追求和目标，把握当下，想明白自己要什么，努力去实现它。凯文凯利在《人生建议》里也说过类似的话，“当你明白你的人生使命是什么时，你将完成你的人生使命，这就是人生之路。”💸