搬砖小组分享了阿里千问公测一周下载量突破1000万次，超越ChatGPT等成为史上增长最快的AI应用。受此利好驱动，阿里港股大涨4%。
今天阿里千问的数据很多人都在转，公测一周下载量已突破1000万次，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成为史上增长最快的AI应用。也因为这个利好驱动，今天阿里在港股大涨4%，整个恒科今天表现都蛮好。
这一次阿里千问能破纪录我们感觉比较合理，现在AI的普及程度已经比1年前高很多了，大家日常都在用，我们也给周围的小伙伴推荐了。并且阿里的模型能力是全球顶级，用起来的感受确实很不错。
周末机构圈子里讨论比较多的是海外AI变化，谷歌这一次Gemini 3出来后很多人都说是王炸级别的存在，也有人说在测评标准上进步不明显，我们感觉这得拆开来两看。
首先是能力的提升，Gemini3确实在很多榜单上都刷榜，但单纯从逻辑推理和数学能力上讲，并没有和其他大模型甩开差距。现在大模型虽然还在持续进步，但要让大部分人从推理能力上感受到进步已经比较难了。
所以这一次谷歌推出Gemini3并不是说要在能力层面秒杀竞品，而是一推出就全产品嵌入，实现更快的商业化，快速切入到大家的生活工作中。
这次我们看下来，王炸级别的点是在多模态能力上。Nano Banana Pro的能力确实非常强，朋友圈很多小伙伴去拿它做图表，已经能做出超预期的效果，不过这里面细节还是不能深究，看多了总还是能挑出点问题。
我们也去试了一下，喊它生成一个HBM结构图，下面这张图就是谷歌Nano Banana生成的，乍一看效果确实不错，但仔细看去数数看，要它生成12层的HBM，事实上只生成了10层，真实性上还是差了点。
我们以前也跟大家分享过很多信息图，当时做成本还是蛮高的，得一天才能把比较好的信息图交付出来。现在文生图的难度低了不少，AI确实带来实实在在的降本，在娱乐场景已经可以用了，但在真正的商业场景上，还需要把最后准确率这步完成，这往往也是最难的。
周末大家讨论了一圈，最后决定今天在盘面反映AI应用的预期，逻辑上也是对的。不过今天这几个AI应用热门股，换手率都超过1/3，完全是流动性驱动，还是看图搓比较合适。。
中国真正的AI应用我们认为是互联网大厂，这跟现在海外的演绎路径类似。在当前技术路径下，如果只是处于某一个环节，都很有可能被直接替代掉，拥有全栈解决方案的公司才更有可能走出来，而互联网大厂天然有这样的优势。
至于营收层面，大家总会感觉付费环境不好，其实海外当前的付费状态也一般，最火的ChatGPT付费率只有3%-5%，大多数都还是最低档20美元一个月的会员。
但大厂有另外一个得天独厚的优势，就是用AI来优化自身业务。广告业务是互联网公司非常重要的一块收入，AI大模型的介入能优化广告的点击率，由于大厂的基数足够大，一点点的提升就能给他们带来足够大的利润，这是我们看好大厂的一个重要原因。
至于行情后续的演绎，港股在AI应用的变化上是领先于A股的，后续有机会我们认为也应该是优先看港股。上周五汇智乾坤发车就是去捞港股科技，后面有机会的话会继续补。
另外也有小伙伴问我们，海外是否有这类似的资产，我们感觉之前跟大家聊过的CNQQ是一个比较好的选择。海外各种跟踪中国资产的指数里，科技金龙指数是之前市场挺多人关注的，但这个指数的结构并不是那么好，好些持仓我们感觉都没啥意思。
而CNQQ的持仓结构大多都是中国核心的科技资产，无论是硬件还是互联网都有，很能代表未来经济的方向。并且这个产品和国内的科技基金结合起来，就是一个全天候关注中国科技情绪的指针。
现在关注这个资产的人还并不多，份额也还没有起来，正好适合拿来做情绪的观察。后续如果能持续走出来，就是海外资金开始加仓的信号了。
接下来的重要观测点就是阿里明天晚上发的财报，如果AI带来的收益能对冲掉外卖大战所带来的压力，那市场给的定价就会往乐观的方向上去走，明晚就知道了。
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1、高盛刘劲津：AI引领的中国股票上涨远非泡沫。AI对整个经济所带来的变化肯定是正向的，当前市场还是在互联网层面去做逻辑的推演，但如果到明后年，AI跟制造业深度融合，那中国的优势就会凸显出来， 届时中国制造业在全球的地位会进一步加强。
2、长鑫存储发布DDR5内存新品，最高速率达8000Mbps。 长鑫推出DDR5说明技术是在持续进步的，发布就说明已经可以量产，后续肯定就是要上来募资做扩产的动作了，这会给半导体设备和材料都带来机会。
中国的先进制程扩产是中长期的大逻辑，后面还会有比较多的积极因素，明天下午华为的发布会大家比较关注，或许会有很多惊喜出来。
3、Evoke3期试验未显示阿尔茨海默病进展的统计学显著减少，诺和诺德盘前挫9.3%。昨天我们才说礼来的市值上了万亿美元，今天诺和诺德就来了一个大雷，盘前出现暴跌。创新药就是这样的，不到最后都不知道这个药是否能成功。最安稳的还是产品已经进入放量的阶段，那才是稳稳的现金流的幸福。
4、工业富联：公司未向市场下调第四季度利润目标。现在的小作文确实用AI就能编，所以都是看着都是像模像样的，上市公司辟谣也算比较及时。
但讲真，市场上有多少人真的知道原本的利润目标？市场老是在做这种预期的传言，少关注的好，真的非常难把握。 💸