搬砖小组分享了马斯克的SpaceX公司估值已达8000亿美元，成为全球估值最高的未上市私营企业。其估值增长主要得益于星链（Starlink）业务的指数级增长和未来太空AI算力卫星的布局。
商业航天这条线延续火爆，大家讨论最多的还是马斯克的SpaceX，周日也提了下，公司最近正在启动新一轮二级市场内部股权交易，一些老股东可能想要退出了，交易的估值区间可能在8000亿美元，相比今年年中的4000亿美元又翻了一倍，高风偏的资金在重新定义商业航天的天花板。
这个数字还是非常超预期的，在此之前OpenAI的估值是5000亿美元，是全球没有上市的公司中估值最高的私营企业。而SpaceX这回的8000亿美元，一举超过了OpenAI，成为了全球当前未上市的估值最高的私营企业。
马斯克也在社交媒体上做了一些澄清，但他澄清的是公司并没有以8000亿的估值在融资，没有否认在以8000亿的估值进行交易，暗示公司现金流充沛，不需要向市场要钱，但当前SpaceX确实非常值钱。
至于SpaceX这家公司为什么会那么值钱，当前核心的驱动是Starlink带来的变化。2024年年底全球用户大概460万户，到今年11月左右，已经超过800万了，指数级增长带来的是商业闭环的跑通，现金流已经开始加速了。
能支持那么多用户的通信需求，背后是在轨卫星的持续发射。过去一年Starlink大概发了2300颗卫星，当前在轨的有7000多颗，距离Starlink确定能发的1.2万颗卫星只差不到5000颗了，按照当前的速度，估计在2027年就能全部发完。
至于SpaceX后面的增长故事，这个周末马斯克也说了，就是往太空发算力AI卫星。把卫星放在低延迟的太阳同步轨道，可以实现几乎全天的持续日照，这就是非常好的“太阳能供电 + 深空散热”机房，解决了当前地面数据中心“能源”和散热的两大问题。
并且马斯克还敲了下计算器，如果每年可以发射100万吨的AI卫星，每颗卫星输出功率大概100KW，那么每年就可以给人类新增约100GW的AI算力，真实现了就是真正的“太空超算”。
这个事情不只是马斯克在想，谷歌已经在开始准备了，计划发一个搭载81颗TPU的太阳能卫星去太空；OpenAI的奥特曼也研究过买火箭公司这条路，不过现在还在设想阶段。海外巨头都在抬头看太空的机会，产业趋势不用怀疑。
马斯克这事儿让市场对商业航天的空间进一步打开了，A股往往会映射此类科技题材逻辑，所以今天整个商业航天表现也非常好。中国商业航天最近这1个月确实有很多密集催化，后续市场会持续加深对这个方向的认知。
没有先手，冷静旁观比较好，不要急。
另外市场今天聊比较多的是医药，不少公司高开低走，收盘看还有一些公司大跌，很多人都在问怎么回事。消息层面看，周末医保目录和商保目录的出台是比较重磅的消息。
这一次目录的更新纳入了非常多的创新药，覆盖范围进一步提升，对于患者来说肯定是利好。进入目录的创新药虽然价格会有一些调整，但覆盖人群扩大以后会有非常快速的放量，对于公司来说是好事；但对没有进入目录的企业是有一定压力的，今天有比较大幅下跌的公司也是这一类。
不过我们感觉中国创新药行业的景气度是比较持续的，明后年还会有不少大单品上市放量，这会给整个行业带来持续的现金流。另外未来半年美联储大概率会持续降息，这会给整个医药行业带来不错的贝塔机会。
之前的文章还有直播视频都聊过，咱们上周五已经出手，场外的品种在组合里。
场内这边，同样的头寸看恒生医药ETF（159892），场内和场外的差别主要是t0，流动性。活跃的小伙伴可以看看场内，比较忙的小伙伴躺平跟着场外一起也不错。恒生生物科技成分公司质地相比A股更好一些，估值也相对更低，短期等待美元流动性的宽松。
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1、国有大行公布年中分红计划。 A股这几年持续提高分红是大趋势，增加分红的频率可以让投资者更有获得感，一年两次分红已经是非常多公司的常态了。在当前环境下红利资产会持续受到市场的追捧，这个趋势是非常明确的，持有这块资产保持耐心就好了。
2、乘联分会：11月全国乘用车市场零售224.4万辆，同比下降8.5%。在去年下半年有补贴的高基数下，当前的汽车市场数据确实开始承压了。由于明年购置税退坡，年底有一定的抢购现象，这会导致明年年初的需求前置，总体上看明年汽车产业链的压力不小。
不过从今天的会议通告里能看出，政策或许会进一步加力，支持政策推出的时间应该也会比今年更早一些，应该会有一定的对冲，等最后的细则落地了。
3、智元第5000台人形机器人量产下线。最近人型机器人的消息还是蛮多的，海内外都有很多进展，全球的核心还是看特斯拉。明年是人型机器人正式放量量产的一年，这会给产业链带来非常多的机会。能入链的确定性成长公司市场一般会往后三年去给PE估值，没有入链的就要被市场用脚投票了，参与这条线后续对基本面的订单跟踪要密切一些。
4、今天看了一段话，做了一些笔记。当我们遇到困难的时候，少部分人会选择直接放弃；大部分的人会选择试一试，不行了再撤；只有极少部分人会持续坚持下去，直到把一件事情完成。这跟长跑的感觉是一样的，跑到中途都会遇到一个极点，很多人就放弃了，如果能坚持突破过去，后面的路就会感觉变得简单了许多。
遇到阻力，最后坚持下来的，往往不是最聪明的人，也不是起点最高的人，而是最有勇气，最有毅力的人。幸运的是，那种生活教会了我们多坚持五分钟，让我们知道，一分钟的勇敢什么也改变不了。💸