搬砖小组分享了三个“超预期”事件：SpaceX预计2026年下半年IPO，估值目标1.5万亿美元；QDII产品额度迅速收紧，市场需求旺盛；地产股盘中走强，市场传言政策将防范风险。
今天我们看到了三个超预期的事情，都是我们持续跟踪的方向，其中后面两个有很多小伙伴在持续问，都跟大家同步一下。
第一个是关于Space X，前几天就有IPO的传言出来，今天有更多的消息出来了，上市时间预计是在2026年下半年，估值目标能在1.5万亿美元，募资规模将远超300亿美元。全球上一次最大的IPO是2019年的沙特阿美，这家石油巨头当时筹集了290亿美元，Space X有望成为全球最大的IPO。
而Space X这次募资获取到的资金主要是用来开发天基数据中心，包括购买运行这些数据中心所需的芯片，这一次IPO以后，太空算力竞赛就要正式开启了。
商业航天这两年肯定会被市场持续关注，产业的积极变化也会带来很多机会。不过我们在这块没有找到A股合适的标的，所以没有出手。商业航天短期情绪比较高，后面能走出来的公司现在还看不清，当前难度有点大，这个位置也不用着急了。
第二个超预期的是QDII的热度。摩根基金前几天放了QDII产品的额度，单日限购放到了10万，我们昨天抓紧在B计划做了专项的特殊发车，给没有海外头寸的小伙伴补了海外头寸的车。
咱原本以为这次额度释放时间会比较长，想着周五的时候汇智乾坤也一起发车，但今天额度就直接收紧了，限购回到了100元，市场对于QDII产品的需求还是太旺盛了。
我们的两个投顾组合除了定期开车以外，遇到了特殊的机会也会做临时发车让大家跟上。大家用小仓位持续参与投顾组合体验会挺不一样的，用了足够的时间，最后会有挺好的收获。
第三个超预期的是今天盘中地产股的走势，市场有非常多的传言，总体看下来是防风险的政策。最近这一个月是政策密集期，后续可能会有很多小道消息出来，我们还是选择相信官方的通报，这几天重要会议通稿应该也要出来了，到时候看内容就好。
说到这再扯扯最近比较弱的港股和红利，这两个资产有很多小伙伴都过来问，卖方也开始对这两块资产弱势表现进行解读，我们看下来背后的逻辑都算有一些道理。
首先是港股的弱势，现在大家比较一致认可的逻辑是流动性不足。今年上半年我们看到南下资金持续买港股，无论是红利还是港股互联网大厂的买盘都是比较持续的，但最近这三个月南向成交额占比开始降低了，背后代表着流速开始变慢了。
从供给角度上看，今年港股有非常多的公司IPO，供给总体上是增加的，这个情况在A股曾经也发生过，这种流动性的供需状态对于价格来说肯定是压力。
今天下午我们已经看到了一些IPO供给侧的传言，后续流动性的压力应该能有缓解，并且现在指数踩在了年线附近，不破前低就是二买，下一个重要节点是下周五日本的加息，落地以后看市场的反应吧。
红利资产的弱势我们认为跟债券走势偏弱是有关系的，这一波债的下跌大家都有点懵，从数据上看是不太支持债下跌的。核心圈的小伙伴反馈是大家感觉股更有机会，所以机构即使有资金，也倾向于朝股市这边做加仓。
无论是港股还是红利资产，最近的下跌都不是基本面因素导致的，中长期看没有太大的问题，继续耐心等着就好了。我们这些年变化其实也挺大的，很多做不到的东西都做减法减掉了，最后给出的答案就是我们认为能做到的解。
最后再跟大家分享一个内容，塔勒布最近发了一篇论文，是关于止损的。现在大多数人都知道止损的重要性，所以在买入的时候大家通常会设定一个止损，以便让自己退出。这个做法肯定是有好处的，可以躲避尾部的巨大亏损。
但由于大家设置止损的方法都是类似的，比如前低支撑、突破平台、重要均线等等，所以算法其实能找出潜在规律，引导市场触发止损的动作，从而实现反向的收割，这就是利用止损点的流动性堆积。
塔勒布这篇文章核心想表达的观点是，止损要用，必须知道它的代价，止损本身没有消除风险，只是把风险给拆散了。
所以我们在面对止损的时候，要多问自己几个问题：我买入的原因是什么？这里我为什么要卖？卖出以后，后面什么时候再回来？把这些问题回答清楚，再做决策就会比较容易归因和复盘，这就是一笔比较好的投资决策。
保护与安全不是零成本的，你永远在交换。
了解你的头寸，了解你在交换什么，这是投资最重要的能力。
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1、这两年我们一直关注滴滴这个头寸，过去一段时间主要是看他在中国业务的增长，今天看到一个消息，他在海外的增速非常快，并且也涉及到了很多金融的业务，状态确实不太一样了。
很多商业模式在中国都已经被做烂了，大家感觉没有什么空间，但如果视野扩展到全球去看，会有非常大的机会。中国企业出海依然是未来很长时间的趋势，这里面的机会会非常多，值得持续关注。
2、IME上调今年中国经济增速至5%。最近市场对于政策有比较多的预期，现在看下来算是比较平稳的，今年的很多政策应该也会有一定的延续，至于明年的经济目标，我们还得看最后的官方定调，应该不会有太大的波动。
不过要注意的是今年耐用品比较高的基数，明年在这个高基数效应下会有比较大的同比增长压力，汽车、家电这些耐用品要更加谨慎一些。
对于终端产品，我们感觉明年AI所带来的消费电子应该会有增量机会，今年手机和电脑的销量整体是比较一般的，明年值得关注起来。
3、白银再创新高。最近贵金属的弹性真的是非常大，白银这一波我们也卖飞了，没想到能走那么强。这个位置处于高波动状态，肯定是不适合追的，耐心等后续降波以后再找机会看吧。💸