搬砖小组分享了元旦后市场放量上行，站上4000点，流动性充裕，整体呈增量行情；AI、机器人、商业航天等“人类主航道”细分及上游资源、半导体设备、存储厂扩产等逻辑成为资金关注主线；央行继续强调适度宽松货币政策，居民新开户数增加，为市场提供增量资金；预计Q1有望看到更多政策落地与行业催化，整体可保持积极乐观，但需关注主线轮动与估值匹配，谨防局部过热风险。
元旦后这两天的市场很提气，上证两根光头阳直接站上了4000点，而且这两天还是带量上涨的，今天全市场成交额放量到了2.8万亿，流动性充沛，妥妥的增量行情。
趋势上行的增量行情是简单题，市场的容错率非常高，交易层面也可以积极一些。不过依然要注重产业趋势，市场有共识度的主线基本都是人类主航道或者上游，要紧跟市场的主线，主线弹性才比较舒服。
目前来看，市场的主线就是人类主航道的细分，比如AI、机器人、商业航天，这都是当前高流动性的区域。A股有炒新不炒旧的习惯，今天看到有人说光都已经成血包了，这确实有种过气老登的感觉。
不过今天上午黄仁勋在CES上的讲话信息量还是挺大的，有几个笔记跟大家聊聊。
首先，黄仁勋对AI产业发展的定调，认为产业从“软件 AI”走向“物理 AI”，英伟达下一阶段的重点放在Physical AI。黄仁勋积极看多物理AI已经有两年了，最近大家看到人形机器人有很大的发展，确实是到了一个奇点。
这次黄仁勋着重聊的并不是人形机器人，而是自动驾驶，毕竟智能汽车就是一个Physical AI。这次英伟达发布了新一代的自动驾驶模型与软件栈Alpamayo，模型和训练数据都开源了，确实是在积极推动自动驾驶的落地。
产业层面，英伟达官宣跟奔驰合作，后续的智能汽车将搭载英伟达的整套解决方案，今年Q1就会落地；另外Robotaxi也在快速发展，2027年英伟达将和产业伙伴一起进行测试，合作伙伴应该就是去年10月官宣的Uber。
另外黄仁勋对于开源模型是非常认同的，称当前开源模型和闭源模型的差距只有6个月。要知道当前最强开源模型就是中国团队做出来的，即使我们在算力上比老美少很多，但在模型的发展上，确实不太落后。
至于在英伟达最强的底层硬件上，黄仁勋宣布下一代Vera Rubin平台已进入全面生产阶段，今年会批量出货。不过这是市场预期中的常规迭代升级了，没有太大的预期差。
现在市场对于各种题材都非常火热，但真正的时代浪潮依然是AI产业，海外链这几年的反馈又直接又清晰，国产链过去一直没有走出超额来，不过今年开始可能会有一些变化。
最大的变化就是互联网巨头可以买卡了，去年资本开支miss就是卡在供应上，今年可以买卡以后肯定会加速的，对应国产链的机会也会持续体现出来。
另外一个重要驱动就是国产先进制程产能要快速提升了，此外存储厂的扩产也会带来非常大的设备需求。元旦前合肥长鑫披露了招股说明书，信息量挺大的，募资近300亿就是要搞扩产，这对半导体设备来说是直接利好。
国内半导体扩产的逻辑咱们提过很多次，之前也有持续跟踪，昨晚又有小伙伴问到设备，再强调一下，我们判断是有机会的，至于这条线的贝塔，场内品种我们关注的还是半导体设备ETF（159516），这两天也走出来了，趋势启动跟着走就是。
百花齐放，各自争春，最近市场环境非常好，总量层面流动性保持高位就没有问题，保持积极乐观应对就好。
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1、除了人类主航道以外，上游资源最近表现也还是挺不错的，有色继续保持趋势上行，龙头公司已经超过万亿市值了，这是一个里程碑信号。
当前上游资源已经在持续扩散了，我们之前布局的化工也已经走出来，背后逻辑依然是供给侧的扰动，市场关注度起来以后跟着走就好，逻辑兑现是需要时间的。
2、央行：继续实施适度宽松的货币政策，发挥增量政策和存量政策集成效应。货币政策的定调是没有变化的，今年大概率还会看到大家期待的动作，市场预期应该是Q1就会有变化了，但具体时间点还看不清，得边走边看。
3、2025年12月A股新开户数259.67万户，2025年累计新开2743.69万户。去年总体开户数并不多，市场即使表现很好，但居民端的增量资金是没有直接入场的。元旦这两天感觉是有居民入场了，后续得看成交额的变化，如果能持续到春节前后，再传播一轮，可能就会出现资金加速的现象。
4、受春节减产影响，预估2026年一季度LCD电视面板供需转紧。面板行业的产能已经从日韩转移到中国了，这个行业过去20年真是靠巨额资本开支砸出来的。现在国内各行业都在反内卷，如果LCD产能也控制一些，价格是具备上涨条件的。
另外今年还是世界杯，历史上看会对需求有一些提振，6月开幕倒推下来，需求也会在Q1末体现出来了，后续对这条线也可以看起来。💸