搬砖小组分享了元旦后A股开门红，上证指数首周涨幅位列2000年以来第四，市场成交额突破3万亿元，主要由资金与情绪推动；居民存款搬家与新能源出口退税取消等宏观因素带来新的流动性和行业压力；科技、AI与小市值板块在高波动环境中相对受益，但需警惕情绪过度放大与回落风险，建议保持仓位分散、及时落袋为安，并关注政策与行业基本面的变化。
元旦回来后这一周市场走得真是太猛了，各大指数周K线均收出大阳线，非常非常强。
我们查了下，今年上证首周涨幅是2000年以来排名第四，仅次于2000年、2006年和2009年，创下近17年来最强的首周表现。
很多人认为开门红预示着全年走势都会比较好，我们也去拉了一下数据，发现年度涨幅和首周涨幅似乎没有太多的规律。
今天在直播的时候，我们提到了四个词：知识、逻辑、直觉、情绪。
今天市场总成交额超过了3万亿，这种环境下就是资金和情绪主导的。我们专门找了三篇券商的报告，分别聊的是AI产业、股市和期货，不约而同在聊当前是情绪和资金在主导运行。
对于情绪，很多人都用贬义的视角看待它，但更客观的做法应该是中性应对。情绪代表着资金的倾向和预期，产业的发展会影响情绪，情绪也往往会对产业产生引导作用，反身性就是讲的这个逻辑。
特别是A股更是如此，居民存款搬家这个逻辑大家已经讲很多次了，但一直没有实现，这背后其实有个悖论：市场不涨，钱就不进来；钱不进来，市场就涨不了。
而今年一季度，负债端有一个很大的变化，就是巨额的3年期定存到期。3年到期后，这部分资金已经没有匹配的固收资产了，金钱永不眠，总要找去处，这周A股的赚钱效应会加强资金对这个市场的关注。3万亿的成交，毫无疑问是有增量资金入场了。
但情绪来了要注意，牛市里最终比的是把钱带走的能力，过去每一轮大行情都看到有很多人赚了不少，但最后又坐过山车回来了。面对这种好的环境，除了积极应对以外，还要找到适合自己安全下车的方式，我们跟大家提醒两点。
一是在情绪强的时候不能上头，避免进一步放大情绪。历史上A股的节奏是非常重要的，启动、中段和末端上仓位的感受很不一样的，只有主动权在自己手上，才能更好应对市场。
二是波动率越高，就越要分散头寸。把仓位集中在高波头寸难度很大，左侧适当减仓、落袋为安，是适合大部分人的策略。管理好情绪非常不容易，大多数时候都会伤到自己，系好安全带是更科学的做法。之前跟大家推荐过一本《适时退出》，趁着周末可以再看看。
面对高波状态，要做好应对。
短期确实需要敏感一些，流动性是核心指标，场内信号盯着成交额就行了，不出现大幅缩量，中期趋势就不用太担心。但上证16连阳以后日内巨幅波动是随时会来的，管理好预期。
另外今天还是汇智乾坤发车的日子，今天我们重点调仓到了自由现金流和微盘两个方向。自由现金流是长期逻辑，长期看，存款搬家的钱会持续配置这一类资产，持续定投是没问题的，另外也把一部分老头寸的仓位调整到了这个方向上，这是对已有红利资产的优化调仓。
现在调仓越来越多了，大家要多看变化。
另一端，小市值因子是A股非常具有弹性的因子，现在场内流动性改善以后会带来更多的机会。最近微盘股相对市场是滞涨的，相对冷门反而值得关注，当前性价比还比较高。
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1、乘联分会：预计2026年总体车市销量持平于2025年国内零售量。去年车市销量还是有增长的，今年如果同比没有增速了，会带来比较大的竞争压力。并且对于车企而言，由于各种原材料涨价，成本是抬升的，可以预见总体的利润率会下行，没有竞争力的车企真压力山大。
2、两部门：4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，明年起取消电池产品增值税出口退税。出口退税政策是持续了40年的政策，在过去这些年持续做了调整。新能源产品比较重要的调整在2019年，出口退税率调整为13%，接着又在2024年降低到9%。
这一次直接取消，对出口产品还是有比较大的影响的，以后毛利率比较少的订单企业肯定是不会再做了。短期上看由于还有过渡期，所以会有短暂的抢出口行为，过了时间节点以后，压力就会比较大。
3、马斯克在X平台发帖预告，GrokCode重大更新将至。AI在编程能力上的提升是非常重要的，并不只有开发者可以用，更重要的是AI可以作为所有人使用计算机的工具。人机协同必然是未来，AI在这个方向的发展要重视，编程能力上来以后，应用会百花齐放。
4、淘宝闪购：坚决维护行业公平有序竞争。过了元旦以后明显感觉到，外卖价格已经不卷了，去年低价的外卖都已经涨价，竞争确实是有所缓和的。当前市场对于恒科现在预期是比较低的，但我们比较看好这些公司在AI时代的机会，现在回落到中长期均线附近不用过于悲观，今年会有机会的。💸