英伟达论文误将铜母线用量写成50万吨而被迅速纠正，引发市场对铜价短期震荡的讨论；搬砖小组指出AI与上游资源、半导体、机器人等板块的弹性仍是关注重点，同时提醒在高波动环境中需重视交易节奏与基本面逻辑，避免盲目追高，并提到监管层正着手遏制过度炒作，强调长期看好优质资产、短期保持谨慎轮动的策略。
今天上午大家都在讨论英伟达论文里的乌龙，文中原表述大意是1GW级数据中心的铜母线用量可达50万吨铜，这个数值非常夸张，但合理的数值应该是200吨才对。
大家讨论了一圈，感觉英伟达应该是想写50万磅的，但实习生在写论文的时候打错了。。不过今天英伟达已经悄悄把论文改回来了，有人认为就是这个修正引发这两天铜价的下跌。
AI的建设确实是对铜有拉动，但这种错误是研究过的人能一眼看出来的，铜的下跌和论文的修改大概率只是个巧合。铜价已经涨到1.3万了，短期进入震荡也在所难免。
最近市场对上游资源讨论比较多，我们在半年前就对这块关注起来了，现在已经进入加速段，肯定不适合追的，我们前期布局的仓位也在等着止盈的信号。
上游资源长期的逻辑是供给约束下的实物资产重估，环境没有变逻辑就不会破坏，自然中期趋势就能维持。但短期涨多了会震荡在所难免，特别是在市场讲故事的时候，更要注意应对的节奏。
弹性角度市场比较关注的方向就是人类主航道，今天有两个方向表现是不错的，半导体和机器人。半导体这块昨天聊过了，主要是台积电大幅提高资本开支的驱动，直接相关的半导体设备表现不错，其次是新技术路线的新材料，也是弹性十足。
机器人是马斯克发了Optimus的新视频，他和Optimus在一起跳舞。虽然一眼看就是AI生成的，但也带动了市场的情绪。。
人形机器人今年是1-10的放量阶段，有产业逻辑很符合机构的审美，这是今年需要关注的重要方向。后续就等订单落地了，实锤比较早的公司已经率先走出来。
最近这几天市场缩量，从周三中午开始，市场就进入了总量震荡的行情，行情在结构层面就是轮动的，这种轮动在高波资产上体现更加明显，只要追高就基本被打。
简单环境结束后交易上就得重视节奏和逻辑，历史上应对这种市场的经验就能用上了。但对于大多数人而言，这种短期环境确实比较适合躺，不主动参与高波就不会受伤，耐心等中期均线上行会更舒服一些。
最后再闲扯一下最近的一个感受，周围越来越多小伙伴在加速用AI了，大家的效率都明显提升了很多，但在跟AI互动的过程中，总感觉少了点东西，就是那个氛围和情感。
最典型的场景就是电话会议，每天上百场肯定是听不过来的，大家现在都靠刷会议纪要来获取信息，但这里面丢掉了很多重要的内容。一个前辈说过，电话会议里重要的是听老板的心态，这东西肯定是不在纪要里的，自然也就被大家忽略了。
我们每周的直播有不少小伙伴因为时间腾不出来没看，有很多人用元宝来问纪要，虽然也能大致总结出我们聊的内容，但“在场感”其实是缺失了的。这就好像做肉得用盐，有盐就能增加很多风味。
最后跟大家分享一下今天直播里小伙伴说的一句话，感觉非常好，短期和长期的主要矛盾都抓住了~
一起搬砖，及时行乐，拥抱AI，走向未来。
……
1、今天周五汇智乾坤有比较多的调仓，重点是做了两个产品的止盈，从后台数据看大家获得感应该是比较强的。这次腾出来的仓位我们调入了基于价值质量因子的头寸，其编制规则有比较强的PB/ROE属性。拉长时间看质量因子是非常有效的，并且还在PB层面做了估值约束，当前位置做持续配置问题不大。
2、小米、OPPO、vivo、传音四家手机厂商下调全年出货预期。今年手机厂商下调出货预期是预期之内的事情，存储价格确实涨得太多了，手机厂商不涨价是消化不掉的，所以必然会影响销量。
市场现在对于上半年的预期比较模糊，还看不清到底会带来多大的影响，毕竟各家厂商都还有一些库存可以用。但等到二季度以后，库存消耗的差不多了，压力可能就会真正显现出来。
3、国常会：研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。内需消费是最近这几年政策支持的重点，服务消费持续是有支持的，但效果一直没有明显体现出来，后续服务业的数据增长依然需要时间。下一个观测点是春节数据，节前应该就能看出一些端倪了，特别是市场对旅游业的预期，会在节前充分表达出来。
4、证监会：维护交易公平性，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为。最近市场的炒作风潮有点猛，太乱肯定是不行的，长期看好市场的趋势，不能再让劣币驱逐良币的现象过度出现，对应也会有一些举措出来。面向产业逻辑和基本面景气是后续资金迁移的重点，纯情绪标的务必小心。💸