搬砖小组聚焦科技与资本市场动态：马斯克重启Dojo3并上线1GW AI训练集群，彰显其在算力布局上的强势推进；全球数据中心面临电力短缺，海外政策要求自担发电成本，为中国电力设备和新能源发电企业带来出口与国内消纳的双重机遇；IMF上调中国经济增长预期，叠加存储芯片供应紧张，为港股及半导体产业链提供上行弹性。搬砖小组认为在AI算力竞赛、能源转型与宏观预期改善的共振下，相关科技与电力板块有望维持中期向好趋势。
这几个月人类主航道是大家聊得比较多的话题，记得之前看到过一个说法，说只要马斯克搞的，就应该参与。现在回头看感觉很有道理，智能驾驶、机器人、商业航天、脑机、AI，他全都参与了，确实是躬身入局人类的美好未来。。
而最近这两天，马斯克聊得比较多的是AI，一是Colossus2训练集群正式上线了，是全球首个1GW的训练集群；二是马斯克今天在X上表示，AI5芯片设计状态不错，并且将重启Dojo3。
首先得跟大家说一下1GW是什么概念，此前最大的训练集群只有300MW左右，这次马斯克干的1GW是之前的3倍多，相当于纽约市平均电力负荷的六分之一了，并且将在今年年中扩展到1.4GW，届时相当于纽约市平均负荷的四分之一。
马斯克的工程能力是业内公认的，英伟达的老板黄仁勋在前两年称赞过马斯克的工程能力，认为这种“超人级”的速度全世界只有一个人可以做到。并且马斯克还有其他各项业务的现金流支持，资源优势确实很强。
XAI是后发的，这两年追赶非常快，从模型能力上也到了世界前五的水平。现在XAI的算力建设开始发力了，起来以后进步可能会非常快，今年或许会有超预期的表现，指不准能超越现在其他前三的闭源模型呢。
另外就是特斯拉体系下的AI芯片，AI5是用在端侧推理的，比如汽车上用的就是这个，未来人形机器人Optimus也将用这个系列的芯片。推理芯片升级是必要的，更大的模型得有性能足够的芯片才能跑出来。
而重启Dojo3是一个比较新鲜的事，在半年前特斯拉解散了Dojo团队，当时核心原因就是没必要自己去研发，因为效率最高的做法还是去买英伟达的芯片。这回马斯克说要重启Dojo 3肯定是战略选择，啥时候能做出产品不好说，但拿这去跟英伟达压价倒是有可能的。
不过海外未来3年最缺的还是电力，黄仁勋在1个月前召集了闭门会议，一堆电力企业的负责人讨论如何解决数据中心的电力问题；懂王在上周也出了新的政策，要求数据中心为其新增发电买单，要么是自行供电，要么是掏钱补贴，不能把成本摊给普通用户。
针对海外缺电的现象会产生很多机会，中国电力设备企业在过去这十多年能力提升了很多，性能层面都是没问题的，就看能不能拿到订单了。而且海外订单的利润率会高很多，企业对出海是非常积极的。
而电力设备的基本盘国内这边也有比较好的增长，上周国网的十五五规划出来后市场议论比较多。过去十几年中国在电力电网投资上是领先全球的，未来五年会继续保持这个优势，特别是在消纳环节，会给予更多的支持，这块贝塔就看电网设备ETF（159326）就好。
除了电网设备的需求拉动以外，这长期利好的就是新能源发电的企业，特别是风电光伏这些输出不稳定的电力来源。我们关注的绿电在去年年底被电价下行打击了一波，最近算是企稳了，长期的电网持续投资对绿电企业的现金流是重要支撑。
最后再简单扯扯，市场这几天震荡比较剧烈，情绪下行都没啥赚钱效应了，但这并不影响市场的中期趋势。心态和预期调整好就问题不大，咱对市场慢牛还是有信心的，耐心些都会有收获～
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1、IMF上调中国经济增长预期。去年经济数据出来了，总体是符合市场预期的，但对今年的预期有一些分歧。现在市场预期是不高的，特别是外资对中国资产配置还比较低，这其实给了不少机会。这块后续弹性看港股就好，外资如果有态度变化会率先在那反应。
2、美光预计前所未有的存储芯片短缺将持续到2026年之后。这轮存储真是巨大周期，海外巨头真是遇到前所未有的状态了，业绩弹性都会出来。国内相关产业链也有弹性，特别是产能扩产带来的设备材料，是中长期成长的机会。
3、字节跳动：“扣子”官宣2.0品牌升级，推出全新功能Agent Skills。阿里发力以后，字节也开始有动作了，今年一季度必然是国内大厂动起来的时候。春节前后相信我们还会看更多的变化，AI应用的趋势是很明确的，今年肯定会在各行业落地下来。💸