全球股市遭遇剧烈调整，A股与海外指数均重挫，市场担忧伊朗局势引发的油价飙升与宏观不确定性，促使投资者减仓科技与上游资源以降低波动；同时，Openclaw等新工具彰显了AI-Agent时代的生产力跃升，算力需求与产业链合作成为下一阶段关注重点。
市场今天实在是跌得太狠了，虽然感觉调整是正常的，但没想到第一刀居然会那么狠，各大指数都是中阴线，个股层面接近百股跌停，太夸张了。。
而且今天的下跌不只是A股，海外波动也是非常大的，韩国指数KOSPI一天跌了7%，这说明全球资产的波动都在上行。资产比较脆是一方面，另一方面还是宏观上有扰动，看下来还是伊朗的局势影响。
伊朗现在的问题还是在霍尔木兹海峡，现在还是没有油轮敢从这条路通行的，对应油价也还没有回落的迹象。一两周的影响还是可以接受的，但如果拖延更长时间，那油价上行就会对各类资产有较大的影响，这块还是得持续关注好。
组合在上午就已经做了减仓的动作，但今天实在是太狠了，日内挨了这一刀也没有办法。这一次我们减仓的头寸主要有两块，一是主动的科技头寸，这一轮收获还算不错；二是借势减了一些上游资源，日线角度看趋势确实很大了，降低波动性是更加合适的做法。
这一次我们减仓的子弹留到了钱袋子里，这部分仓位是等着下一次看到合适的机会开枪的，跟大家的定投并不冲突。时间节点的话，更清晰的日期应该要到3月中下旬，弹性方向我们也储备了一些，具体是什么我们到时候再来跟踪。
另外再聊一下最近对于AI的思考吧，过去一个月AI最热的就是Openclaw了，今天Openclaw在Github上的星标超过了24.5万，超过了react和linux，成为Github上榜单第一，这个过程只用了3个月，实在是太快了。。
在这个产品出来之前，AI应用最强的方向是Coding，极大地提高了生产力。而AI在Coding的能力达到一定状态以后，Agent就要进入到爆发阶段了。
在过去大家虽然说都有一台电脑，但真正能把电脑性能发挥出来的人是少数，因为电脑的语言和人的语言是不互通的。而大模型就提供了这一个翻译的功能，让电脑也可以听懂人的语言。
但在Openclaw出来之前，大家要做AI coding得一直跟电脑去做交互，每一个任务都得自己盯着，非常麻烦。Openclaw核心就是解决了一个问题，就好像你雇佣了一个数字员工，他有自己的记忆和灵魂，你只要给他任务，他就能帮你调用好电脑，来实现各种各样的功能。
我们最近这两周体验下来还是非常兴奋的，能让我们做非常多的事情，虽然说现在还有很多BUG，安全上也有问题，但相信这些都会逐步解决。
在AI时代，交互入口一定是会发生改变的，自然语言对话就是我们人类最简单的交互模式，只要把这个产品做好，就能拿到AI时代的市场份额。
而在个人助理这条线上，我们认为中国厂商确实是有非常强的优势，Kimi和Minimax都已经推出了搭载Openclaw的产品，大厂也在云端给大家提供了一键部署的服务，这个事儿今年肯定是各个大厂持续发力的方向。
过去这几年AI给世界带来的变化实在是太大了，以至于每个人都知道要去参与这个浪潮，但真正要落地的时候，却不知道应该怎么办，也不知道AI到底能为他们做什么。
我们认为最好的做法就是先尝试参与，有问题就学会跟AI互动，让他来帮你解决。当AI帮你完成了第一个任务的时候，相信体验就会非常不一样，往后就会有10个、100个任务，人机协作的时代已经到来了。
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1、华为杨超：过去两年全球日均Token消耗量增长近300倍。随着大家使用AI的深度提升，token的消耗并不是线性的，在多Agent协同背景下，人均token消耗量会指数级提升，算力需求是非常确定的。
海外算力这几年投入非常大，但现在看依然还不够，国内在算力的投资是明显不足的，今明年肯定都会补课，就看供应是否能放出来了。
2、交易员们认为欧洲央行今年有50%的概率会提高利率。今天披露的2月CPI数据超预期了，虽然幅度不大，但依然是略超出市场的预期了。最近油价上涨也给欧洲带来了比较大的压力，如果后续数据继续超预期，利率层面就会有动作，这是下半年需要重点关注的宏观变化。
3、英伟达40亿美元投资Lumentum和Coherent。在上一轮新能源行情的时候经常可以看到这类上下游合作的投资，一是为了一起攻关解决技术问题，二是绑定产能让身位进一步领先对手，现在英伟达做的就是这个事。
市场对于核心公司定价充分后，大多都只会交易有增量的品种，最近这几个月硬件的走势很典型，有变化的才走出阿尔法。
4、邢自强：原油价格冲击小于俄乌时，油价可能对应就是80美元一桶左右。今天布油继续向上走，到晚上已经摸到83美元了，已经超过这一市场预期。油价确实已经成为最近最重要的宏观变量，核心就看霍尔木兹海峡的通行情况，有缓解市场的情绪才会调整回来，届时才是风偏中期修复的窗口。💸