伯克希尔旗下保险公司NICO收购东京海上2.49%股权并计划增持至不超过9.9%，借此在亚洲保险市场扩大布局；与此同时，美国与伊朗的紧张局势引发能源与市场波动，菲律宾宣布国家能源紧急状态，全球供应链与避险需求随之升温；Token正式定名“词元”，英伟达推出兼容国产AI芯片的MGX架构，加之国家数据局要求新建算力绿电占比超80%，凸显AI与绿色能源仍是科技与资本的双重主线。
我们在比较久以前跟大家跟踪过老巴出手日本的事情，当时有一个比较重要的推演，就是伯克希尔会在亚洲买保险公司，并且会买比较大的比例，让伯克希尔拥有在亚洲的投资旗舰。
当时有这个推演的逻辑是比较清晰的：伯克希尔手里非常多钱，已经在日本开始持续投资了，保险业务又是巴菲特最熟悉的业务，所以大概率会在保险上落子。
今天终于看到伯克希尔出手了，旗下保险公司NICO收购了东京海上2.49%的股权，后续未经董事会批准不能超过9.9%；并且在业务上，进行再保险合作以及全球投资合作。咱之前的预言算是兑现了一半吧。
再保险业务简单跟大家科普一下，就是一家保险公司卖了保单以后，风险不想自己扛，就会去找另外一家保险公司一起来承担这个保单，当然保费也是会按照比例分配的。
东京海上也是一家挺大的公司，其总资产大概2000亿美元，是NICO的一半左右。但净资产只有320亿美元，只有NICO的1/8。这一次的合作很重要的一点是，NICO的兜底能力能给东京海上加持，展业空间抬高了不少，市场今天也是给了很强的定价。
伯克希尔后面大概率还会继续对东京海上增持。这一次公告里写得比较清楚的是，未经董事会批准，股权不能超过9.9%，总体框架跟之前投资四大商社是类似的。
伯克希尔现在手上有大量现金，这些钱后续的动向是大钱指引的方向。除了在日本的布局以外，往后如果美股出现了波动，也要关注伯克希尔啥时候当白衣骑士去拯救流动性，如果出现了就是一个重要信号。
另外再聊一下外部的扰动。美国和伊朗的事件依然在波动中，伊朗的两个基础设施被袭击了，一个是天然气公司的办公室和减压站，另一个是给电站供气的天然气管道。伊朗方面称这是美以干的，消息出来以后市场又波动了一下。
不过还有另外一个好的消息，一艘装载两百万桶伊拉克原油的巨型油轮顺利通过霍尔木兹海峡，这是一个重要变化。我们之前在零通航的时候跟大家聊过，那时候就是最差的情况，后续大概率会持续变好。（零通航。。）
今天也看到有说，polymarket在定价下周将达成停火，市场预期已经开始朝乐观方向走了。
懂王是非常照顾资本市场感受的，每次放利好都是在美股开盘前，一到亚洲开盘就各种利空都出来，确实有点针对的意思了。另外懂王周围的人玩内幕交易确实有点太狠，比国会山股神希拉里猛太多太多了。。
伊朗事件这次对市场冲击最大的阶段应该已经过去，后续就是看要如何缓解。现在不只是双方在谈，很多第三国家也受到了很大的影响，在中间帮忙协调。这块后续继续观察吧，变化应该还是会持续有的。
另外最近市场是比较难，不少人都比较困惑应该怎么应对。姜诚老师前几天推荐了一本书，《夹缝中的总督》，讲的是曾国藩的五次生死时刻。这本书里讲他的焦虑、纠结，讲他曾经数次想要自尽。这是一个被同时代视为完人的人，也承担过如此大的压力。
很多看上去很顺利、很牛逼的人，都有非常难的时候，但只要熬过去了，就是柳暗花明。在市场混沌的时候，找一个适合自己的方式熬过去就好了。很多解其实抬头就能看见，只要去掉眼前的障碍就好，但这并不容易。
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1、菲律宾进入国家能源紧急状态。当然不只是菲律宾，绝大部分原油依赖进口的国家都会有类似的举措。这次冲突来得比较意外，大家都是按1970s那套做准备的，谁也不知道最后会演绎成啥样。但可以预见的是，等这件事平息以后，大家都会做更多的能源储备和备选方案了。
2、数据显示：沙特延布港原油出口量在最新一周升至近400万桶/日。沙特之前的货都是从波斯湾走霍尔木兹海峡出去的，延布港距离较远，对于很多航线来说并不是最佳方案。霍尔木兹海峡停了以后，原油出口都从延布港出去了，所以延布港的出口量有非常大的增长。
不过，沙特的出口量还是没有恢复，替代方案补不上霍尔木兹海峡的缺口，后续还是得看伊朗局势的变化。
3、Token中文名定了：词元。前几天还看到说token的中文名要尽快定下来了，今天这就在官方表述里说出来了。这是AI的基本单位，确实需要一个词来统一。GTC以后，大家开始认同，词元跟电是类似的，将会成为经济中的基础设施，智能经济从今年开始就爆发了。
4、英伟达MGX机架新架构兼容国产AI芯片。这是一个比较重要的事。英伟达为了中国市场，做了国产AI芯片的兼容，国产AI芯片放量是大概率事件。当前各大互联网巨头都在推agent，这几天豆包都已经算力不足了，后续算力建设的快速跟进是必要的。
5、国家数据局要求新建算力绿电占比超80%。这个要求在预期之内，因为当前火电已经没有太多新增产能了，后续大多新增产能都在绿电上。但数据中心需要的电是持续的，绿电只能间歇性供电，所以依然需要大规模储能做配套。能源线在AI的发展中不会缺席，后续建设依然会比较快。💸