当前流动性紧张与美联储收缩预期导致市场波动，但黄金与上游资源因通胀逻辑仍被看好；中东局势拖累油价，全球风险资产需关注产量恢复节奏；AI、军工、半导体等高景气板块加速落地，机会与风险并存。
今天B计划发车，有一个变化是我们重新开枪了黄金。
之前对于黄金的回补点位，是等国际金价4500和沪金接近1000的位置。最近这一波流动性垮了以后，前天一瞬间跌穿了，随后很快也收回来了。
最低点那一瞬间是很难抓住的，当前位置就在我们关注的价格附近，目前判断是企稳了，补一枪。
资源这一轮行情还是比较大的，过去一段时间市场由于油价上涨，对全球货币流动性有比较强的担忧，所以集体出现了回调。
但最近市场预期美联储今年收缩，情绪有点过度。我们认为，现在的数据还不支持这样夸张的预期，鲍威尔也是类似的态度。
在这一轮情绪消退后，依然看好上游资源，大逻辑还是zhi胀，但整个上游资源要稳住，得先看流动性状态，黄金就是最典型的品种。
这个头寸目前也有大佬助攻，债王冈拉克最新表态，认为当前是大周期维度配置黄金的好点位，这里跟着大钱的认知走没啥问题。
另一边还是持续跟踪中东乱局，今天上午懂王已经单方面宣告胜利，并且也已经给出了条件。相信在桌子底下，双方已经在持续谈了，不过具体的结束时间我们现在还不好说。
这纷乱的消息中，究竟什么是确定的客观的？如果一定要找，真有一个事儿是蛮客观的，就是中东各产油国的产量恢复时间。
科威特表示，要三到四个月才能恢复到之前的状态，虽然其他国家没有对此进行表态，但根据当前的状态推演下来，恢复时间大概都在三个月左右。
每一个国家的原油产量恢复速度，与出口通道和油田情况是有关系的。油田恢复生产需要时间，运输出口恢复也需要时间，这里有两个环节在卡。
比如沙特可以从东西管道和延布港出口，恢复速度会相对较快，但两个大的海上油田停摆，决定了不太能快速满产；科威特和伊拉克非常依赖霍尔木兹海峡，所以需要更长的时间才能恢复。
油价后续的回落速度，也会影响到风偏资产的节奏，这几天市场已经开始逐步企稳了，各类弹性资产都有不错的表现。美股的高弹性还是挺强的，全球都在给GTC带来的增量信息定价。
中国资产这几天表现也还算不错，特别是港股科技今天异动，盘中有外卖大战该结束的消息，恒科应声反弹。讲真，在已经摸到天花板的市场里烧钱抢市场份额，就是纯粹的内卷，没有太大的意义。有这个闲钱去猛干AI，才是正道。
最近周围比较明显的变化是，大家都在加速AI的使用，几乎所有的机构都在买设备、买算力、买Token，AI提升生产力的阶段已经来了，今年就是质变的时刻。
最后，再跟大家分享一下最新发的视频切片。我们周围的环境正处于激烈变化的状态，很多东西一去就不会再回来了，很多不必要的事要放下，活得自洽开心，就已经是非常舒服的状态。
当打之年猝死，唏嘘异常，这也给我们一个警醒：要做的事现在就去做，不要想着等以后，很多事错过了，就真的不会再有机会了。
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1、洛克希德·马丁：将精确打击导弹产量提升四倍。现在全球的环境非常乱，除了能源以外，军工肯定也是各国都需要加强的方向。未来几天可见的是，军工需求会持续向上走，但具体会如何反映到产业上还需要观察。
中国制造能力毋庸置疑，后续如果能正式走出海，军工行业的利润率可能会有比较大的改善。不过短期还是会有一些消息扰动，具体时间点还需要观察。
2、奔驰新一代S级轿车将搭载智谱多模态大模型。大模型上车肯定是必然的，这确实是个非常好的入口，后续各车型都会接上。5年前是国内电动车爆发的时间，现在往后看，智能化确实要爆发了，无论是智能座舱还是自动驾驶，大家的用车体验确实又会再向上走一截。
3、特斯拉机器人最新视频曝光，马斯克称有望在2027年实现量产。人形机器人是马斯克后续大业的重要一环，因为这回是要冲出地球去干大事了。当前预计夏季可能会开始批量生产，磨合完成、爬坡后会快速放量，对你来说会带来比较大的机会，这个人类主航道还是要持续跟踪的。
4、据媒体报道，英特尔和AMD告知客户上调3月和4月CPU价格。现在半导体产能非常缺，无论是模拟还是数字芯片都在持续涨价。这种供需不平衡，后续必然会带来扩产，国内的晶圆制造扩产也非常确认，二季度估计会有很多消息出来。
5、OpenAI宣布将关停Sora视频应用及API。OpenAI最近被Anthropic搞得压力很大，做业务调整、聚焦是符合逻辑的，毕竟提高生产力才是重要的。OpenAI最近在Agent上确实有一些逊色，但考虑到它招了龙虾的创始人，相信很快也会推出对应的Agent产品。拍个脑袋，一周内就会有变化出现了。💸