一方面，SpaceX秘密递表并计划最快6月底上市，亚马逊亦加速布局低轨卫星，全球商业航天迎来密集催化；另一方面，A股情绪偏弱，投资者呼吁保持道心、分散防守，同时电网设备、算力银行等政策与产业利好为市场提供确定性机会。
我们最近是比较关注商业航天这一条线的，这两天消息密集发布。最新消息是SpaceX秘密递表了，虽然还没有正式挂牌，但是这已经是启动IPO流程的前半段了。
秘密递表以后，SEC会对材料进行反馈，公司也要继续补充，直到达到IPO条件以后，将会在路演前至少提前15天向社会公开材料。而从秘密递表到公开材料，这中间的时间是非常不确定的，历史上看大概是3~6个月。
不过这一次很明显SpaceX是想尽快上市，内部消息称，计划在6月底完成IPO，即使慢一些，7月上市的概率也是非常大的。1.75万亿美元的估值，就是冲着全球最大IPO去的。
在此之前，公司已经安排了一些活动跟市场沟通。在4月21日的时候，SpaceX将会举办分析师日，安排分析师去做交流，并在4月23日的时候去参观xAI的数据中心，这两个活动会让市场对SpaceX有更多的了解。
而我们需要关注的是，SpaceX到底将会把自己定位成一个什么样的公司。现在大多都还认为它是一个商业航天公司，但现在SpaceX已经有可复用火箭、星链Starlink和大模型xAI，这些业务综合起来，更像是一家提供太空智能基础设施的公司。
定位不同会非常影响这家人类主航道公司的估值，我们是相信马斯克会描绘一个非常大的蓝图，毕竟这是他擅长的。
而太空战略，海外不止有SpaceX在干，亚马逊也在进一步加速推动自己的布局。最新消息是，亚马逊正在考虑收购Globalstar全球星，交易规模大概是90亿美元。这是一家做低轨卫星通信的公司，虽然当前这家公司的营收只有小几个亿美元，但从战略层面来说，这家公司的价值是比较高的。
当前全球商业航天有非常多的产业利好驱动，海外的风偏是在持续回升的。昨天SpaceX的消息出来以后，商业航天的几家美股上市公司反应也是比较正面。
另外我们还比较关注的是存储这一条线。海外的存储龙头摸到半年线以后，已经开始站稳了，这轮市场的情绪算是得到了有效的消化，后面会进入震荡降波的状态。
国内存储头寸，最近由于长鑫要补材料的新闻，情绪有些扰动。这事没有太大影响，只是常规操作，补上以后就可以继续推进了。
当前市场的风偏情绪比较低迷，主要是懂王的说法真的让人搞不懂。今天上午一开始的时候说是宣布胜利了，结果后面又说未来2-3周还要加大力度，有一种愚人节逗你玩的感受。。
往后推演，如果真的有变化，可能就是假期期间了，不知道会怎么样。。。如果真有进一步的动作，市场当前做一些偏防守的动作也是可以理解的。
另外今天还看到有研究员在朋友圈吐槽，说三月真是精神分裂，没有办法好好做研究。以前大家顶天就是手撕报告重写一篇，现在真的累得连撕都不想撕了，懂王自己都搞不明白，我们又能搞明白啥。。
在市场这种情绪状态下，努力保持道心，好状态，头脑清醒还是挺重要的。从盘面看，产业这一边有利好推动的都已经有了正向反馈，所以当前不用太往负面去强化情绪。
在应对层面，分散参与，保持在桌上，活着是非常重要的，这种环境涨了别过分激动追高，跌了也别恐慌，维持中性姿态就没有太大的问题。
对于防守姿态，不少人有不一样的想法。有的人认为就应该去买防守品种做防守，但这种集中头寸去做防守，一旦市场出现了转折或者判断错了，就会非常难纠正。
所以我们认为，对于大部分人，防守应该是分散的。这虽然没有办法避免亏损，但是可以确保大家都留在桌上，很多头寸都是慢慢走出来的，只有在场才能熬到那一天，不知不觉轻舟万重。
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1、国家电网一季度固定资产投资近1300亿元，同比增长约37%。电网投资全年的额度是确定的，一季度有较高的增长，后面可能就会逐步缓下来，但整个电网设备的景气度非常确定。这条线已经连过蛮多次了，只是高波资产，参与要注意好时间节点。
2、伊朗伊斯兰革命卫队称，袭击了海湾国家境内与美国有关联的钢铁和铝材设施。革命卫队现在的态度是非常硬的，还在持续攻击，后面就看懂王要怎么和革命卫队互怼了。今天晚上，油价又重新站上了110美元的位置，市场还是有一些担忧的，后续会怎么演绎还得持续观察。
3、工信部：探索“算力银行”“算力超市”等创新业务，支持中小企业存入闲置算力资源。国内现在毫无疑问就是算力紧缺，做算力银行或者算力超市，就是为了把算力更好地利用起来。今天还有一个新闻，豆包大模型日均token使用量破了120万亿，这个增长速度确实非常夸张。在后续Agent继续渗透的背景下，token使用量还会保持较高的增长。
4、海湾国家考虑建新管道绕开霍尔木兹。很明显，大家都被霍尔木兹海峡给卡住脖子了，所以找替代方案也是合理的，但远水救不了近火，这种建设时间非常长。即使确认要建设了，也是几年以后的事。
5、法国计划在2027年初前授出10个海上及漂浮式风电项目。欧洲这几年被旧能源供给波动搞得很伤，现在各国都在持续推动新能源建设，毫无疑问，新能源已经成为全球认可的替代方案了。从供给层面看，全球新能源能实现大规模制造的基本就是中国，这也给对应企业带来了机会。中长期逻辑是比较顺的，等到供需状态正式改善，行业景气度就会开始显现出来。💸