在伊朗与美国暂停冲突、市场情绪迅速修复的背景下，搬砖小组认为科技（尤其是AI大模型、算力、电力设备）与资源（原油、黄金、工程机械出海）是当下最重要的两条投资主线，建议投资者保持仓位、分散布局，静待业绩与政策进一步催化。
昨天晚上懂王还说要把一个文明给灭了，结果今天上午不出意外又TACO。
美国和伊朗同意停火两周进行谈判，全球市场都认为最危急的时候已经过去，齐振大涨，风偏快速回升。
最先反应的是美股期货，表现很强。亚太市场开盘以后，日本、韩国涨幅也是非常猛，韩国再次触及熔断，弹性确实很夸张。
我们在港股有关注海力士特定头寸来跟踪市场的情绪，盘中涨了50%，远超对应正股涨幅的范围，涨出来的这一部分就是市场的情绪溢价，弹簧压到了底，弹也弹的猛。
历史总是相似的，情绪总会像钟摆一样，从一个极致摆到另外一个极致。正好一年前的今天是关税冲击下市场大逃杀的日子，还记得那几天大家都跌得鬼哭狼嚎，后面又快速反弹。
一年后，类似的场景再次出现了。
前段时间市场比较恐慌的时候，我们给大家的建议就是分散应对，保持在场。今天这种突发反弹，如果手上没有仓位是非常被动的，特别是高开以后，一犹豫就很难找到位置进去了。
当前市场对于伊朗的扰动已经逐步消化，反应最直接的就是黄金和原油这两个商品了。黄金已经明确企稳，今天也有比较好的表现，前面我们在重要均线附近加了仓，目标继续看前高。
原油这一边是在接近前高的位置出现了回调，对权益市场是好的，但是油本身的趋势依然很强，震荡整固一下再看方向。
我推断市场资金后续将会回到产业逻辑上，4月是业绩因子比较重要的时间点，短期还是得多看看业绩。
从产业层面上看，当前依然保持强趋势的就是AI。
今天大模型有三个热议点，都是很值得说的。一是闭源模型这块，Anthropic公布了最新的模型Mythos，相比Opus 4.6有巨大的提升，但由于太聪明，他们自己做安全审查也有难度，所以找了全球40家机构一起来对这个模型进行安全性管理。
二是智谱开源了GLM-5.1，毫无疑问，这就是当前最强的开源模型。
三是一个神秘的多模态模型HappyHorse上架，跑分领先了视频第一模型Seedance2.0好几个身位，大伙都在猜这到底是哪个厂商推出的模型。考虑到这个模型里面有“马”，大概率是港股两家互联网巨头之一了。
AI产业的发展非常重要的一点，就是大模型能力的上限。到现在看，无论是文本模型还是多模态模型，都还没有摸到天花板，整个产业也都还在快速向前推进中。
科技这一条线，A股比较重要的就是硬件了，光模块现在主要演绎的是海外需求的逻辑，机构研究得比较清晰。国产算力建设后续肯定会赶上的，现在的卡点是产能，以存储扩产为代表的半导体逻辑，后续也会继续发酵起来。
港股这边AI重点看恒科，过去这半年恒科受伤比较严重，风偏下行和外卖大战的冲击都已经告一段落，后面就看AI能给公司带来多少拉动了。一季度云服务是量价齐升的，逻辑上应该会有比较好的数据，后续等公司披露吧。
高波这边，今天还有个头寸很爽，咱们的军工+商业航天，富国的那只产品，今天很惊喜。
SpaceX计划6月跟市场进行路演，在此之市场情绪会保持在比较高的位置。但由于商业航天的财务质地还是弱一些，4月财报季可能会有一些压力，时间节奏上得注意一下，基金比具体的公司好搞懂一些。
今天B计划发车，我们有一半发的是现金头寸，这一部分是为了给后续加仓纳指准备的，等待基金公司释放额度。
还是那句话，市场经过这一轮伊朗冲击以后，上半年最大的冲击应该已经过去了，后面将会进入到修复的环境中。
科技和资源依然是当下环境两个重要的主题，两个大方向都要做配置，内部做好性价比的布局，分散参与，保持在场！
……
1、在美国与伊朗宣布停火后，首批船只穿越霍尔木兹海峡。霍尔木兹海峡的通行量开始加速恢复了，未来一段时间会非常忙碌。虽然今天晚上懂王还有其他的威胁，但这次TACO以后已经很难再对市场有大的影响，后续市场的运行状态会逐步回归到正常状态。
2、美国能源信息署：AI使用激增，推动美国电力需求今明两年续创新高。电力需求持续提升是必然的，未来几年会在AI的拉动下同比加速，对应会给整个电力设备都带来机会。
这里不仅包括了电网设备，还有风电光伏、电池和储能等新能源产业链，需求是持续上行的，只要供给不是特别过剩，产业链的公司都应该能活得不错。
3、3月中国挖掘机出口同比大增32%。工程机械今年是内外需求双轮驱动的状态，行业的景气度还是蛮不错的，特别是海外市场的增速和利润率都比较舒服，对于有海外布局的上市公司是利好。制造业出海是长期逻辑，未来每年都会有阶段性的机会涌现。
4、全国服务业大会召开，明确分层分类推动服务业发展。服务业是内需的重要抓手，在当前出口可能有潜在压力的情况下，对服务业做政策刺激是顺理成章的。顶层会议召开以后，将会有更多的细则出来，二季度应该会有密集的动作出现，这是一个强政策的新方向，后续要重点关注好。💸