解析了油价高位运行的原因，指出尽管原油价格回落，但因炼化产能退出导致裂解价差维持高位，特朗普政府将责任归咎于石油公司利润过高；米哈游联合创始人蔡浩宇退出AI领域的观察，探讨了AI创业中人才稳定性的重要性；同时引述了教育领域的“错位意识”，强调父母角色的特殊性而非简单扮演“老师”；近期市场关注的五大动态：光模块行业预期变化、智能网联汽车安全标准发布、美伊协议对油价影响、存储产业产能分配情况，以及特斯拉人形机器人产能目标上调，整体体现了对化工、科技、教育等多领域的深度思考与投资视角。
在周末的文章里，我们跟大家聊了保罗·克鲁格曼的最新观点，他认为，即使后续油价有所下降，但由于炼化产能退出，裂解价差也不会出现过度回落。对应到消费者的体感就是，看到原油价格下跌了，但在加油站看到的油价，已经回不到年初那个状态了。
油价处于高位是懂王不想看到的，下半年中期选举的压力，迫使他必须让大家感受到自己正在解决高物价问题。前段时间他一直盯着伊朗，说要持续加码空隙，但最后并没有动作，油价也已经回落下来了。
由于炼化产能退出是事实，原油价格虽然下来了，裂解价差却没有回落，这导致终端产品的价格没有回到原来的位置。为了解决这个问题，懂王盯上了石油公司和炼厂的利润，直接点名埃克森和雪佛龙，说它们因为高油价赚得太多了，应该把一部分利润让给消费者。。
行业产能退出会引发价格抬高，这是经济学常识，懂王肯定懂，但他确实解决不了裂解价差的问题，所以需要有人来背锅。常识是很难被推翻的，看过炼化产业链的人就知道，要恢复产能非常非常非常难，要把价格压回来并没有那么容易。
油价短期可能确实会受到懂王的干扰，但中长期来看，化工这条线真的非常值得持续跟踪。特别是当前中国化工行业的优势越来越明显，等到下一波周期起来，这些优势都会体现在市场份额和利润上。
接着再聊一下我们看到的两个见闻。这两件事我们都和小伙伴聊了聊，还是蛮有收获的，这里跟大伙分享一下笔记。
一是米哈游联合创始人蔡浩宇更新了领英，卸下了旗下AI公司创始人的身份，从2026年7月开始，成为一名独立的大模型和智能体开发者。而原来AI公司的多个项目都已经停了下来，多位核心科研人员也已离职，投身海外大厂。
我们看到这个新闻的时候，感觉非常唏嘘。米哈游当年也是红极一时的公司，通过爆款游戏拿到了巨大的现金流。在那段时间，蔡浩宇作为CEO和联合创始人，手里也有非常多的资源，无论是资金还是人才，相信都是不太缺的，管理经验也很足，但最终还是没把这摊子事做成。
刚开始看到的时候，我其实也没有想明白他为什么没做成。第一直觉是，连续创业成功非常难，创业成功需要天时地利人和，每一个条件其实都非常贵。主动选择AI算是顺应天时；他的AI公司主要在加州，也有相应的地利；从米哈游出来，确实有非常多的资源，管理经验也很足，人和也不是太大的问题。
但跟小伙伴聊的时候，有一个点倒是感觉挺对。在这一次DeepSeek的融资中，市场关注的是算力的稀缺，但从字里行间，能感受到梁老板更关注的是团队的稳定。
融资时能自己掏200亿，梁老板肯定是不缺钱的。但在当前的环境下，社会能给AI人才的利益实在是太大了。要稳住团队，光靠口号真不行，得用更长远的目标和更大的利益把大家团结住，所以才有了这次的融资安排。
当前时代变化太快，AI给人类生产力带来了巨大的变化，全球资本都在大规模押注，资本开支规模也是空前的。生产关系的变化会稍微慢一些，但也已经在发生了，典型的就是人才的K型分化。很多看似不可思议的事情也在说明，我们正在经历一个巨变的时代。
另一个让我们感受很深的，是丁昶老师的一篇文章，谈的是教育得失。文章很长，但我们反复读了好几次，也同步分享给了家人和小朋友看，很建议大伙都去看看。我们划线做的笔记确实太多了，这里就不一一列举，只把一些感受跟大伙分享一下。
有一个很重要的点，是生活中的错位意识。很多人都会有互补意识，这个应该不用多说，但错位意识不太一样。互补是双方能力上的补充，有点像拼图；错位意识的底层逻辑有点像是，在对的时间，以对的角色，做对的事情。
最典型的就是，很多人都会在家里充当学霸或者老师，来教自己的小孩。但小孩周围的老师和学霸其实已经非常多了，对孩子来说，其他人无法替代的角色是父母。如何做父母，其实是一个很有意思的命题。
组内讨论这篇文章的时候，也有小伙伴说，感觉生了孩子的那一刻，自己也重生了，以前从来没有当过父母，大家都在这个过程中成长。
很多人在做父母的时候，大多会想着：“我曾经也是小孩，我以前就是这样长大的，所以我要凭自己的经验教我的孩子长大。”但事实上，如何做父母是一门全新的学问，跟自己以前作为小孩的体验完全不一样。
还有一个点也很值得琢磨。作为家长，经常会被别人问：“你怎么看你的小孩？”大多数家长都能侃侃而谈自己的孩子。但如果问题换成：“你的小孩是怎么看你的？”相信大多数家长都回答不上来。
我们有一个蛮好的经验，就是每周都会留出足够的时间跟孩子聊天。这时候更多的不是说教，而是听孩子跟你分享一些内容。很多时候不太需要评价，时不时还会有被小孩惊到的感觉。
每个人都有多个社会角色。在中国的环境下，很多人会用绝大部分时间去扮演1-2个社会角色，其他社会角色只能分到剩下的一点点时间，这个状态还是有提升空间的。在养娃的路上，如何做好家长这个角色，值得认真琢磨。
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1、今天晚上光模块很多人都在讨论，虽然已经删帖，但是事情已经传开。光模块我们比较早就有观点，认为海外的逻辑比国内稍强一些，逻辑也比较简单，就是因为他们也要自主替代，今天算是兑现了这个预期。
有这样的传言出来肯定不会是啥都没有，对预期的扰动肯定会有，今天暴力反弹以后，明天的压力会偏大一些，且看市场怎么做取舍吧。
2、《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布。现在在国内20万以上的车，智驾几乎就是必选项。过去一年智驾能力的提升速度非常快，确实已经有比较好的体验了，不过小概率事件还是时有发生，安全还是最重要的。
智驾普及的影响还是蛮大的，当前最直接的受益者是家里负责开车的那个。要等到后续成本降到足够低，经济性体现出来之后，出行才会发生很大改变，生活方式可能会出现不可逆的结构性变化。
3、美国财政部长贝森特称，美国可能明日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡。油价今天下午开始跳水，逻辑我们上面已经聊过，懂王需要应对美国内部的压力，所以需要尽快解决霍尔木兹海峡的问题。原油成本的下行对化工企业来说不是坏事，特别是产能供给已经出现确定性减少的环节，只要价差在，就能有利润。
4、存储三大原厂完成2027年产能分配，DRAM与HBM产能售罄。存储股价最近虽然有调整，但产业逻辑依然是比较紧张的。明年海外三大厂的产能已经卖完，还有供给弹性的就是中国厂商了。
现在存储和下游的云厂商确实比较矛盾：云厂商承受不起存储继续涨价，但存储也不太想降价，后续保持当前价格横盘可能是比较大概率的事件。
另外市场现在也开始预期存储要签更多的长单来锁定价格，这确实是有可能的。如果长单的占比持续提升，市场对存储周期股的定位会削弱，对估值层面是个利好。
5、特斯拉上调Optimus远期年产能目标。Optimus当前已经开始正式量产了，今年还处于爬坡阶段，明后年放量速度应该会提起来。现在制造能力其实不是问题，更重要的是后续的使用场景。现在全球对于人形机器人的争议是比较大的，到底能不能实现大规模商业化，还是得产业说了算。当前这条线重点还是得看特斯拉，无论是硬件、算法还是场景，都相对更有优势一些。💸