韩国因AI芯片热潮，SK海力士等大厂员工获巨额奖金，婚恋市场地位飙升，反映大企业与中小企业薪资与机会差距依旧显著，社会向上流动通道狭窄；相较之下，中国虽整体创业热情更高，有机会分享AI红利，但仍面临宏观波动与政策不确定性。技术层面，我国首台双核原子量子计算机问世，为股票组合优化与新药研发提供突破可能；三部门印发智能体规范应用文件，预示智能体经济将成AI落地重点；美股AI应用软件财报显示需求回升，Token价格走高凸显算力优化的重要性；高盛再度看多中国市场，外资配置需求有望提升。总体而言，AI加速全球经济重构，各国在技术竞赛与社会分配之间寻找平衡，而中国凭借活跃的创业生态与政策支持，仍被视为长期机会所在。
前几天我们跟大家说了SK海力士因为AI芯片景气，要给员工发巨额奖金，这个事儿很明显开始发酵了，在韩国的婚恋市场，SK海力士员工的地位快速提升，已经被婚介机构放到了接近律师、医生等传统高薪职业的位置。
以前SK海力士员工大概只能算是B+的水平，现在直接往A级看了，AI产业带来的这个变化还是很有意思的。韩国社会的背景估计很多小伙伴不知道，我们这里跟大家同步一下，核心特点有两个。
一是分层。2024年韩国的月平均工资是375万韩元，折算成人民币大概是1.7万的样子，但是大企业和小企业的差别非常大。大企业的员工月平均工资在613万韩元（2.8万人民币），而小企业的员工则只有307万韩元（1.4万人民币），差距接近1倍。
二是向上流动非常困难。去年韩国国内做过调查，超过一半的人认为自己和自己的子女向上流动都非常困难，所以才会催生一些有想法的人转向股票、数币等高风险路径去赌，这也是很多人的固有印象。
我们在前几年深度研究日本的时候也跟大家聊过，日本很多中小企业的社长，年收入也就1000万日元左右，按照当前的汇率算下来，一年就43万人民币；并且非常多日本人都是终身雇佣制，在进入公司的那一天，就能算清楚这一辈子能赚多少钱。日韩从这个角度看还是挺像的。
所以这一次SK海力士的普通岗位变成了高利润、高奖金、高确定性的岗位，员工一下子在相亲市场里变成了硬通货也不足为奇，这也能算是给韩国社会增加了一个向上流动的通道。
回到国内，状态差异还是蛮大的，国内有这种拿出一定比例利润分享给员工的公司并不多，所以我们听到这种巨额奖金的新闻其实是很少的。
但国内的创业热情比韩日实在是高太多了，这可能是得益于过去几十年中国的快速发展，只要有机会大家就会扑上去。这次AI也是，无论是华人创业浪潮，还是国内AI六小龙的大热，都远超了很多人的预期。
我们这个市场确实改变了非常多的命运，创造了一批真正意义上的富豪。从这个点上看，上行通道还是比其他国家宽很多的。
最近跟很多大厂的小伙伴聊，大家都有出来创业的想法，有点回到2015年的那种感觉了。每一次生产力的巨变都会带来市场关系的巨变，新的分配也会出来，这个趋势已经慢慢开始显现。
简单再扯扯今天的观察。今天有一个消息说，现在SK海力士可用产能基本为零，想划一小部分产能出来给特定客户都没有办法，所以全球大型公司都在向SK海力士提出投资新产线的非常规方案，锁定未来的内存芯片供应。这条新闻出来，相信又会加强SK海力士员工在相亲市场的地位。
AI产业是没啥问题的，不过最近我们感觉情绪有点高，所以我在组合里落袋了两个头寸，一块是齐老师的存储高波头寸，最近几个月我们搓了两次，感受还是挺可以的；另外一块是很久以前买的医药。虽然这两个老头寸大家有些亏损，但这次我们趁着情绪还不错一起减了，目的就是为了控制波动敞口。
这个月懂王大概率会过来，具体时间大家都在传，但没有官宣之前，我们也不知道是什么时候。从历史上看，几次遇到这种时间节点，都是市场的转折点，里面的缘由就不过多去思考了，历史的经验我们还是得尊重一下的。
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1、我国首台双核原子量子计算机研制成功，在股票投资组合优化、蛋白质设计、新药研发等方向有广阔应用前景。量子计算机的计算能力是跨代式提升，在某些需要探索多种可能性的问题上，可以通过量子干涉技术把错误答案抵消掉，所以在特定场景下提升是非常巨大的。
这里提到的股票组合优化和新药研发，都是可能性极多的场景，量子计算在这些场景下能发挥很大的作用。最近这几年真的感觉技术日新月异，变化太快了。
2、三部门印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》。智能体毫无疑问是未来一段时间AI产业应用最重要的领域之一，现在基座大模型的能力虽然已经很强了，但大家大多还没用好大模型的推理能力，这背后还有很多工程上的工作要做。
智能体经济将会成为未来两年非常重要的新兴领域，并且从生产力的层面上看，这并不只是一个叙事，而是未来能够实实在在落地的重点方向。
3、美股AI应用软件财报验证了需求提升。前段时间，每一次大模型更新功能时，市场就会恐慌一次，美股的软件股大多都腰斩了，跌幅还挺大的。但是最近大家发现，基座能力提升可以让大家都做出demo，但真正能够大规模落地的，还是需要软件公司来做。
并且最近token的价格持续上涨，如何做好token使用量的优化也成为了重点。对于这种优化工程的事儿，还是得专业的人来做，后续就看市场如何反馈这个逻辑了。
4、今天看到一个消息，高盛再一次发报告强调看多中国市场，并且非常重要的是，把A股的排序放在港股之前了，底层逻辑是中国企业的盈利修复，这个信号还是挺明确的。
我们最近也从一些渠道感受到，外资对中国资产的关注度开始逐步提升了，这是一个比较好的消息。过去几年市场虽然涨了很多，但外资的流入一直不强，不过在人民币趋势如此强的背景下，配置权益是迟早的，我们对市场中长期依然保持乐观的态度。💸